减肥药产品持续供不应求 产业链公司受关注

　　据报道，新型减肥药市场持续火爆，两大巨头诺和诺德和礼来的产品都供不应求。礼来一位高管表示，该公司今年可能无法满足需求，甚至到2025年也可能无法跟上需求。礼来首席财务官Anat Ashkenazi周三在TD Cowen年度医疗保健会议上表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。Ashkenazi补充称，甚至到2025年，礼来公司可能也无法满足市场对Zepbound和Mounjaro的需求。

　　减肥药物市场空间广阔，根据研究机构GlobalData预测，诺和诺德和礼来的减肥药物今年有望创造182亿美元的营收。机构认为，国内减重药市场尚处于培育期，后来者均有望通过减重疗效、新适应症的开发以及相对较快的研发进度，实现弯道超车、后来居上。随着国产减重创新药商业化临近，有差异化靶点、疗效更优或进度较快的创新管线及公司望受益。

　　德邦证券此前指出，减肥药产业趋势极大，有海外对标，消费属性，后期还有销量及临床数据催化，市场选择和基本面常不一样，从基本面角度看重点关注：-制剂：一梯队(信达生物、华东医药（000963）)、二梯队(恒瑞医药（600276）、石药新诺威（300765）)、三梯队(博瑞医药、众生药业（002317）和甘李制药)等；-药械产业链：代工(药明康德（603259）、凯莱英（002821）)、原料药(诺泰生物、圣诺生物)、注射笔(美好医疗（301363）)、腹膜胶塞(华兰股份（301093）)，未来还可关注GLP1小分子产业链。

　　信达证券（601059）研报显示，GLP1减肥降糖药物全球销售规模突破带来相应研发及产业链加速发展，关注GLP1/GIP双靶点创新药信达生物、博瑞医药、产业链上游圣诺生物、诺泰生物。