2022年5月13日早盘消息速递

　　【今日导读】

　　＞多河流来水量同比大增 水电营收稳定增长可期

　　＞龙头接连发调价通知 LED照明现新一轮涨价潮

　　＞或破记录 羊曲水电站3D打印技术引外媒关注

　　＞海洋油气水下生产开启国产化应用 产业链受益

　　【今日视点】

　　丰水初季来水量同比大增 水电营收稳定增长可期

　　今年以来，全国平均降水量102.5毫米，较常年同期偏多两成。长江、黄河、淮河、珠江、辽河等主要江河来水较常年总体偏多。目前广东、广西、江西、湖南、福建、浙江等6省(区)已先后入汛。

　　水库流量方面，截至5月6日，三峡水库站入库流量1.25万立方米/秒，相比4月29日减少13.8%，同比增加8.7%；三峡水库站出库流量1.85万立方米/秒，相比4月29日增加74.5%，同比增加29.4%。

　　4月1日以来，三峡水库日均入库流量1.19万立方米/秒，较去年同期同比增长31.1%。另据三峡集团透露，今年集团所属的长江电力(600900)首次开展梯级6库联合调度，在来水有利的形势下，各项发电指标优异，其中溪洛渡、向家坝、三峡、葛洲坝(600068)4座水电站2022年已累计发电512亿千瓦时，创历史同期新高。

　　另外，截至5月5日00时22分，白鹤滩水电站2022年累计生产清洁电能也达到了100亿千瓦时。研究机构统计的水电行业数据显示，溪洛渡水电站4月出库流量较去年同期增长147.32%，1-4月同比增长61.03%；向家坝水电站4月出库流量同比大增73.41%，1-4月26.76%。除了长江干流水电站出库流量同比大增，雅砻江流域、红水河流域的大型水电站出库流量较去年同期也有大幅增长。　综上，相比于2021年，来水转丰势必拉动电量回暖，水电业绩有望迎来快速提升。加之，乌白电站及雅中等大型水电装机投产贡献发电增量叠加水储风光一体化加码，水电业绩新一轮成长周期带来。

　　建议关注：1）桂冠电力(600236)2022年一季度红水河电厂来水量同比总体增长约两成，公司实现水电发电量81.72亿千瓦时，同比增长17.33%。2021年上半年公司最大的水电站龙滩电站纳入南方电网“保底电源”，未来5年将“全量保价”，避免5年超14亿元的电费收益损失。2）【华能水电(600025)、股吧】(600025)一季度发电量同比上行1.62%至176.27亿度电，受益年初水电梯级蓄能同比增加，以及乌弄龙和小湾断面来水同比偏丰6%和9%，且外送需求较好。另外，考虑云南省内电力供需偏紧以及可再生能源在能耗考核的吸引力，预计公司水电价格仍有望维持温和上涨。

　　【热点聚焦】

　　龙头接连提价 LED照明出现新一轮涨价潮

　　近日，公牛旗下全资子公司宁波公牛电工销售有限公司一连发了几则调价通知。通知显示，由于近期原材料价格持续上涨，拟对部分产品诸如五金渠道、墙开全渠道、灯饰LED全渠道等部分产品等进行价格上调。据一位公牛经销商表示：“公牛开关插座全系列、公牛LED照明、生活电器，价格集体上调3-10个点，仓库现有库存产品5月10日前报单仍维持原价格。”

　　近期除了公牛提出调价通知，飞利浦汽车生活售后市场部发出第二次调价通知，宣布从2022年6月1日起对部分产品调价，涉及的产品有卤素前照灯全系列、气灯前照灯全系列、卤素信号灯/仪表灯/内饰灯等，皆上调4%；欧司朗（中国）照明有限公司的汽车后市场销售部则发出通知，宣布自2022年5月1日起，在早些时候公布的涨价基础上，再次上浮全系列汽车照明产品的出厂价格，上涨3-5%；德力西电气销售有限公司5月9日也发函称，本次先行对部分工控产品进行价格上调，所有调价产品的新面价将于2022年5月15日起生效。　点评：LED产业作为战略性新兴产业之一，正在成为我国绿色经济的增长点，已经形成了衬底、外延片、芯片、封装、应用及配套设备材料的完整产业链。

　　建议关注士兰微(600460)、三安光电(600703)等。

　　【行业动态】

　　台积电二次提价 关注半导体龙头投资机会

　　据报道，台积电5月11日通知客户，明年1月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅6%，部分台积电客户已证实接获涨价通知。这已是自去年8月全面调涨晶圆代工价格后，在不到一年的时间里，台积电第二次告知客户，准备提高芯片代工价格。营收方面，台积电4月营收冲至1725亿元新台币，创历史新高，年增55%。台积电前4月营收6636.37亿元，年增40.1%。台积电预估，第二季在高效能运算及车用电子强劲需求推升下，季营收可望攀高到176亿至182亿美元，以中间值179亿美元计，将季增1.9%。　台湾本轮疫情仍处于高速增长阶段，5月10日单日新增病例数突破5万，再创新高。需要注意得是，当下疫情已经开始影响台湾半导体企业得正常生产，如电子代工大厂和硕桃园龟山工厂近期爆发群聚染疫事件，芯片设计厂商联发科也被爆出有多名员工确诊。考虑到台湾在半导体领域尤其芯片的设计、制造、封测上中下游产业链的重要地位，随着疫情的持续升级，全球半导体供应链产能或将持续吃紧，建议关注长电科技(600584)、中芯国际(688981)等半导体产业链龙头的投资机会。

　　药监网络安全与信息化建设“十四五”规划出炉

　　近日，国家药监局印发《药品监管网络安全与信息化建设“十四五”规划》，“十四五”期末，以支撑药品安全及高质量发展为目标，构建完善的药品智慧监管技术框架；落实“放管服”改革要求，优化营商环境，实现全部政务服务事项“一网通办”；推进药品全生命周期数字化管理，完善品种档案，建立安全信用档案，提高基于大数据的精准监管水平；健全药品信息化追溯体系，实现药品重点品种可追溯；推进医疗器械唯一标识在医疗、医保、医药领域的联动应用；加强化妆品监管业务信息化应用整合及移动化建设；推动药品产业数字化、智能化转型升级；构建药品监管社会共治体系。

　　相关公司中，【航天信息(600271)、股吧】(600271)曾参与了首都食品安全信息系统的建设，也在部分省市根据政府要求开展食品药品监督管理信息系统的建设，还承建了天津疫苗管理信息系统建设。未来公司将积极参与相关政府部门在食品和药品监管领域的信息化建设工作。中科软(603927)在公共卫生信息化领域，公司多年来积极参与全国医疗卫生信息化的建设工作，致力于为各级卫生管理单位、医疗机构、基层卫生服务机构、疾控中心、药品监管单位等相关部门提供全面的信息化支撑服务，积累了全方位的综合能力。

　　【产业观察】

　　或破记录 羊曲水电站3D打印技术引媒体关注

　　中国将3D打印技术概念运用到羊曲水电站镶嵌面板堆石坝建设中，引发中国香港《南华早报》、美国“商业内幕网”等媒体关注。报道显示，中国正在利用人工智能和3D打印技术，建设青藏高原上的水电站项目。待2024年完工，高达180米的羊曲水电站项目将成为世界上使用3D打印技术建造的最高建筑。　据了解，羊曲水电站位于青海省海南藏族自治州兴海县和贵南县交界处，是龙羊峡水电站上游“茨哈、班多和羊曲”三个规划梯级电站的最下一级。整个项目包括大坝、引水、发电系统、泄洪洞以及溢洪道等各项建筑物的建设，从2021年12月26日开工建设。

　　上市公司，亚夏股份参股子公司盈创科技已完成多个3D打印建筑项目。盈创科技启动了“3D打印建筑国际标准联盟”，与十多个国家和组织开展了深度合作，推动绿色3D打印建筑技术出海；南风股份(300004)控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型。

　　水泥拐点可期 6月份或将迎来需求释放

　　目前水泥行业仍然面临比较突出的需求不足问题。不过，国家持续释放稳增长信号，基建对于水泥行业的拉动作用已有部分显现，预计今年6月或将迎来一波需求释放。

　　相比去年，今年水泥企业错峰生产天数有所延长，且表现出严格执行、常态化进行、因地制宜等特点。研究显示，以华东地区为例，山东省今年限产120天，与去年持平；福建省要求在今年酷暑伏天的错峰生产时间不少于65天，浙江限产时间为60天，这两地增幅较大，都较去年增加25天。此外，江西省提出限产70天，较去年增加15天；江苏省限产70天，较去年增加10天。价格方面，在错峰生产、煤炭价格上涨等因素影响之下，部分地区传出上调水泥价格的声音。江西东北地区多家水泥企业自5月10日起，对部分品种水泥价格上调50元/吨，赣北、赣南、赣西部分地区计划跟进。湖南、贵州几个地区因市场需求逐渐回升，水泥价格出现小幅上涨。

　　可关注青松建化(600425)、【塔牌集团(002233)、股吧】(002233)等。

　　【信息追踪】

　　海洋油气水下生产系统开启国产化应用 产业链受益

　　我国首套国产化深水水下采油树11日在海南莺歌海海域完成海底安装。该水下生产系统将用于开发东方1-1气田乐东平台周边的气藏，使用该水下生产系统的气井每年可生产约2亿方。水下生产系统是开发深水油气田的关键装备，包括水下井口、水下采油树、水下控制系统、水下管汇等设备。

　　水下采油树（Christmas tree），应用于工业，主要用于悬挂下入井中的油管柱，密封油套管的环形空间，控制和调节油井生产，保证作业，录取油，套压资料，测试及清蜡等日常生产管理。该设备是【中国海油(600938)、股吧】牵头实施的水下油气生产系统工程化示范项目的重要部分，标志着我国深水油气开发关键技术装备研制迈出关键一步。长期以来，全球仅有5家欧美公司掌握水下生产系统的设计建造技术，导致该设备采办周期长、价格高、维保难。此次中国海油实施的500米级水下油气生产系统工程化示范应用项目，标志着我国具备了成套装备的设计建造和应用能力。

　　相关公司中，海油工程(600583)“深海一号”项目实现了公司深水业务从300米深水向1500米“超深水”挺进的历史性跨越，显著提升了公司在超大型深水装备领域的工程总包能力。石化机械(000852)目前已完成了水下井口头与水下采油树样机的制造，正开展导入市场前的测试工作。公司已取得水下井口头与水下采油树方面的5项发明专利。