花钱的脚步从未停止 一张图看懂双马的新零售版图！(附股)

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　　2月2日晚间，步步高(002251)发布公告称，将与腾讯进行战略合作，以期共同发展“智慧零售”。这预示着又一家大型商超百货公司在腾讯阿里的新零售大战中，选择了自己的阵营。

　　自去年底，阿里和腾讯相继入股高鑫零售和永辉超市(601933) ，这场新零售布局大戏就进入了高潮部分。其实这场戏早在4年前就已开始上演，而且据互联网的不完全统计，截至目前，这场新零售布局大戏的“费用”至少有1500亿元。

　　下面这张图就是腾讯和阿里这几年来的重要布局：

　　(数据来源：网络公开资料)

　　阿里独领风骚

　　腾讯安坐幕后

　　当然，这几年可以分为两个阶段来看，第一阶段就是：阿里独领风骚，腾讯安坐幕后。

　　为何这么说呢？从上图的时间轴上可以看出，阿里在2014-2016这三年，分别入股了银泰商业、苏宁易购和三江购物(601116) 。而腾讯在这三年中，只在2014年入股了京东，之后两年并无什么大动作。

　　那2015和2016这两年，腾讯都干了些什么呢？这就要从腾讯一方的“阵前兵”京东说起了。

　　事实上，在布局新零售之初，京东一直作为腾讯方的“台前演员”，而腾讯则以“幕后导演”的身份而存在。正如京东方面所说，京东与腾讯的合作在2015年开始起步，两年来，“京腾计划”合作总项目数量超过400个，复投项目数达250个，复投率61%。

　　从下图可以看出，2015和2016年，虽然腾讯没有什么直接动作，但是京东则入股了永辉超市，并收购了1号店。

　　　　而目前，京东最为腾讯方的得力干将，正在积极布局京东到家无人货架，京东X无人超市等带有鲜明新零售特点的项目。

　　双方进入白热化阶段

　　而到了2017年底，从腾讯42.15亿元入股永辉超市之后，与阿里的新零售之争就进入了白热化阶段。

　　而且，从最近的动作上看，腾讯大有后来居上的态势。阿里自去年11月入股高鑫零售之后，就鲜有动作发生。而腾讯则在永辉之后，又分别与唯品会、家乐福、万达集团、海澜之家(600398) 以及步步高集团合作。

　　而其中的永辉超市又先后于2017年底和2018年初，两次购入红旗连锁(002697) 21%股份，共计投资16.57亿元。

　　而在2017年中旬，永辉超市增持中百集团(000759) 4.99%的股份，增持后，合计持股达25%。按增持均价计，本次增持金额大约2.86亿元。

　　　　到这里，我们可以发现，阿里和腾讯布局新零售的风格十分迥异，那就是阿里永远是亲力亲为，而腾讯则永远寻找合作伙伴。

　　正如，最新站队腾讯的步步高集团总裁王填所说的，“阿里的新零售是个苹果系统，你就在他封闭的系统里跟着一起玩。腾讯感觉有点像安卓系统，大家在这个系统各玩各的，这就是这两个体系现在最大的差别。”

　　商超百货成为香饽饽

　　虽然双方风格迥异，但是近期布局新零售的核心领域却是十分相像，那就是具有超市资产的大型商超百货集团。

　　先有阿里入股高鑫，拿下欧尚和大润发。后有腾讯入股永辉，而后再与家乐福和步步高进行合作。

　　而这些，都是目前在国内超市领域市场占有率排名前十的公司(统计周期为2016.9-2017.9)。从公开资料统计来看，前十公司中，算上最新站队的步步高集团，已经有7家公司选择了站队。目前仅有华润万家、物美集团和来自荷兰的SPAR集团仍保持中立。

　　除了排名前十的公司之外，且在A股上市的5家具有超市资产的公司中，也有3家选择了站队，目前仅剩华联综超(600361) 和人人乐(002336) 两家公司。

　　　　或许，在不久的将来，这些公司在新零售大潮下，也会选择一方阵营，作为自己的避风港。到那时，我们所逛的商超百货，只有两家，一家姓马，另一家还姓马。