光伏行业进入高速增长期 行业细分龙头整理完毕

　　2018年12月，市场在5G概念的带领下，出现一波快速上涨，2019年12月，市场在新能源车的带领下，再次出现一轮上涨。在目前环境相对较好的情况下，概念的持续性出现了较大的改善，赚钱效应也开始显现。新能源车、特斯拉、网红经济、OLED、光伏等概念一度成为市场的赚钱效应代表。

　　那么这些概念是否还会再现赚钱效应，或者说，这些比较热的概念，未来是否还存在投资机会，今天主要和大家分享光伏的未来。

　　　　首先，通过太阳能概念股从2019年12月至今的涨幅可以看到，翻倍个股出现三只，其中亚玛顿、日出东方显然已经成妖，剩下的【山煤国际(600546)、股吧】等也出现了超过50%的上涨。那这些牛股、妖股未来还会有机会吗？我们根据自上而下的思路和大家进行展开。

　　“节能减排”、“环境保护”、“绿水青山就是金山银山”等等，这些其实已经说明了国家对环境问题的重视程度，所以，政策上不会放松。主要和大家分享行业信息！

　　　　首先，我们可以从中国电力消费展望的趋势可以看到，中国电力的需求是在不断增长的，2015年的总发电量是5.9万亿千瓦时，到2050年会达到12.8万亿千瓦时，但是，太阳能(光伏)的发电量，我们可以看到，2015年为0.1万亿千瓦时，到2050年将达到2万亿千瓦时，这也意味着太阳能发电量将出现20倍的增长，成为仅次于煤电的第二大发电主体。特别是最近6年，2020-2025年，光伏发电将从0.2万亿千瓦时增长到0.7万亿千瓦时，所以，太阳能行业即将进入高增长期。

　　上面数据的时间跨度有点长，只能说明行业未来发展的潜力，所以还是从现实出发，看一看未来几年内的行业发展现状。

　　行业的发展，一定是要有利可图才能引起资本市场的注意，从而获得更多的投资，而之前限制光伏发展的主要原因就是成本过高，那么现在光伏行业的成本如何呢？

　　　　2010年前后，光伏行业也能有过短暂的辉煌，但是由于当时光伏成本较高，进行并网的可能性较小，加上欧美对光伏行业的反倾销，导致光伏行业的发展受到了一定的制约。我们可以从上图历年全球光伏装机成本及光伏的LCOE(平准化度电成本)可以看到，光伏的生产成本从2010年开始，一直在降低成，目前已经出现了大幅下降，所以，光伏行业的前景一片明朗。

　　有了成本的降低，再来看一下2020年全球光伏的新增装机量。

　　　　2020年全球新增装机有望实现15%~20%增长。预计2020年的国内补贴额度和政策机制落地时间将显着早于2019年，为2020年国内光伏建设创造更好的条件，预期2020年国内新增装机规模有望上看50GW。海外市场增长确定提速，多个国家/地区光伏已是成本最低的电源，预计全球需求140GW。

　　　　从行业的估值上看，自从2018年行业估值跌破20倍以后， 2021和2022年，光伏行业将再次迎来低估值时刻，这样将会吸引更多资金对光伏行业的关注。

　　所以，整个光伏行业不管是从长远角度还是2020年的发展，或是自身成本的降低，都支持着光伏行业的走强。那么在二级市场，光伏行业的相关企业就需要引起注意。

　　下面是目前二级市场中光伏行业相关的细分龙头，长期投资者可以跟踪关注！

　　　　(作者：刘朝 执业证书编号：A0680617050005)