免费研报精选：白酒股飙涨、钢铁股起飞 盯紧！优质周期股名单来了

　　今日(6月16日)A股三大股指全线高开，随后维持高位震荡，整个行情面偏强势。从盘面上来看，行业与概念板块涨多跌少，白酒、钢铁、消费电子等板块表现强势，局部赚钱效应突出。

　　中金策略王汉锋表示，年初至今“新为主线，老择时机”的配置建议表现较好。展望下半年，行业配置和主题选择要兼顾以下几个方面：1)以内需为主，兼顾外需潜在的复苏；2)继续以大消费、医药、科技及先进制造等“新”经济为主线，关注“老”经济可能的阶段性反弹，特别是在当前估值较为分化的市场条件下；3)在配置节奏上参考不同行业复苏景气差异及市场预期程度。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】白酒

　　长期从产能视角来看，茅台酒产能达到5.6万吨后短期不再扩产奠定了高端白酒子行业紧平衡的状态，同时高端白酒供需两端基础扎实，未来市场规模有望稳步扩容，景气度和确定性仍高。

       【主题二】消费电子

　　消费电子旺季即将到来，5G手机市场份额进一步提升。据中国信通院数据，2020年5月国内手机总出货量3395.9万部，同比下降11.8%；1-5月，国内手机总出货量1.24亿部，同比下降18.0%。其中，5月5G手机国内出货量1564.3万部，市场占比已上升至46.3%，1-5月总出货4608.4万部，市场占比37%。8月、9月通常为下半年新机发布旺季，上游晶圆代工受手机终端厂商产品需求驱动提前受益，代工产值预计进一步提升。

  　【主题三】钢铁

　　过去两周特钢概念估值有所修复，但总体仍处于历史底部区域。关注周期股估值修复。随着需求端持续超预期，钢铁价格乃至钢铁利润均将超预期，我们预计2020年中报业绩部分公司特别是中厚板类业绩将超预期，叠加行业分红逻辑持续以及处于历史底部区域的板块估值，钢铁股估值出现修复的动力较强，密切关注相关催化剂。

     (仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)