“妖王”复牌 双双“躺平”!科创板逆势飘红 “10年前的创业板”机会再现？

　　今日市场的焦点之一，无疑是前期两大“妖王”的复牌。

　　结果让股民大跌眼镜，浙江世宝(SZ002703，股价14元，市值110.6亿元)、中通客车(SZ000957，股价19.19元，市值113.8亿元)两大牛股早早就躺在了跌停板上，并一直持续到收盘。

　　股指方面，沪指昨天好不容易守住3400点整数关，结果今天功亏一篑。

　　盘中，沪指一度跌近70点，直到最后半小时才有所回升。尽管人气低迷，但科创板却表现坚挺，早盘最大涨幅超过2%，下午即便大盘调整，依然维持近1%的涨幅。

　　　　盘面看，科创板公司景业智能(SH688290，股价56.59元，市值46.63亿元)、概伦电子(SH688206，股价34.27元，市值148.7亿元)、【江苏北人(688218)、股吧】(SH688218，股价16.03元，市值18.87亿元)涨停，另外半导体公司表现强势，中微公司(SH688012，股价126.42元，市值779.1亿元)大涨超过10%，【芯源微(688037)、股吧】(SH688037，股价143.39元，市值132.6亿元)、东微半导(SH688261，股价256.8元，市值173亿元)等都有较大涨幅。

　　　　今年以来，科创板表现落后于大盘。截至今天，科创50指数年内跌幅高达21%，而沪指只跌了不到8%，创业板指数下跌15%。一个很重要的原因是，首批上市的科创板公司，在今年将迎来上市三周年限售股解禁的巨大压力。另外，科创板很多半导体类公司，今年表现显着落后，这也拖累了整个科创50指数的走势。

　　不过值得注意的是，景顺长城着名基金经理杨锐文今天最新发声，表示很看好科创板，并且认为当下科创板的机会，可以媲美2012年的创业板。今天，我们就分享一下杨锐文的最新观点。

　　首先，关于科创板的机会。

　　杨锐文目前管理基金规模达到357亿元，主要管理了景顺长城优选混合、景顺长城环保优势、景顺长城创新成长、景顺长城成长领航、景顺长城公司治理、景顺长城电子信息产业、景顺长城成长龙头一年持有、景顺长城新能源产业、景顺长城改革机遇灵活等多只产品。从布局方向来看，除了新能源赛道外，就是以半导体为代表的成长股。

　　杨锐文表示，虽然他的基金本季度跑赢了基准，但是，除了新能源产业以来，其他基金反弹都不太让自己满意，主要还是科创板与半导体在这一轮的反弹都比较弱。他认为，说实话，当下的确很看好科创板，科创板的机会是媲美2012年创业板的机会。

　　那么，2012年创业板是怎样的机会？从创业板指数来看，2012年只有500多点，但2013年到2015年，创业板指数涨到了4000多点，催生了大量涨幅高达10倍甚至更多的牛股。

　　　　杨锐文表示，科创板里的公司自己研究了很多，整体的公司质量的确是很高的，有不少公司是之前在主板和创业板所找不到的。有些公司，实在太优秀了，以至于自己都不得不忍受阶段性业绩的不佳去拥抱。

　　今年科创板整体表现较弱，主要还是受三年期的“大额解禁”影响。但杨锐文认为，这一点的担忧，被市场过度焦虑了。他指出，三年期解禁一般是实际控制人解禁，实际的减持金额会远小于大家的预计。

　　大家回顾一下，2012年底同样是创业板三年期解禁的时候，砸坑并没有如大家所愿发生，却酝酿了2013~2015年的创业板大牛市。

　　那么，今年科创板能否真的重演当年创业板的大牛市？杨锐文态度很肯定，他认为这次科创板一样会重演，因为通过三年的估值消化，不少公司的估值已经从50-100倍下降到20-30倍，甚至更低。科创50，历经三年依然在1000点左右徘徊，这三年，不少公司的业绩已经翻了几倍。从时间维度，三年的蓄势已经足够长了。现在很可能发生这样的情况，同类型的公司，科创板公司的估值却是最低的，基本面又是最强劲的。市场过度担忧短期解禁的风险，这个纠偏可能会来得很迅速和猛烈。

　　那么，目前杨锐文究竟重仓了哪些科创板公司？

　　以景顺长城优选混合为例，根据基金一季报，确实买了不少科创板公司。比如：石头科技、睿创微纳、【金山办公(688111)、股吧】、天奈科技、晶晨股份、九号公司。这几家公司，出现在了杨锐文管理的多只产品前十大重仓股中，而石头科技几乎都是第一大重仓股。

　　　　不过，这些科创板公司今年总体表现都不怎么好，也客观上拖累了其业绩。

　　今年7月22日，将是首批科创板公司首发限售股的解禁日期，如今已经非常临近了。那么到时候，这一天能否成为科创板行情一个重要转折点？让我们拭目以待。

　　杨锐文最新发声的第二点内容，是关于半导体。

　　前几天，半导体及元件概念集体大跌，主要原因是市场传出了“砍单”的消息。

　　杨锐文认为，半导体的认知差将会带来各种各样的机会。历史上的半导体行情高点领先“砍单”传闻半年，当“砍单”传闻出来，半导体行情基本是见底反弹了。半导体反弹之后，半导体持仓会在未来展示最强的基本面和成长性。

　　在杨锐文管理的众多产品中，景顺长城电子信息产业股票就是重仓半导体的，但是该产品今年确实表现不佳，年内亏损21%，在股票型基金中属于排名后10%的业绩水平。

　　　　最后，是关于新能源车这个重要的赛道。

　　杨锐文认为，对于新能源车下半年可以更加乐观。从4月底和5月初开始，“我们认为有必要更为乐观看待新能源车的发展。今年，我们看到越来越多有竞争力的新能源车产品推出，新能源车的体验相对于传统燃油车进一步拉开，渗透率的提升过程会比我们之前更为乐观”。尤其现在处于政府逆周期刺激消费的过程中，新能源车明显受益，补贴力度的增加缓解了成本上涨以及消费萎靡的压力。

　　与此同时，杨锐文认为，随着越来多车企加速推进车的智能化，在车上引入越来越多酷炫的功能。车不再是A点到B点的交通工具，已经被赋予更多层次的涵义。因此，非常看好汽车智能化进程加速，现在只是智能化时代的开始，未来充满期待与想象。“我们在智能化上做了不少布局，可能这些布局会提前于市场”，智能化的机会更像是2019年~2020年的电动化，只是刚刚开始。