7月7日机构对金融市场观点汇总

　　7月7日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：

　　1.牛津经济研究院：因加拿大央行收紧政策，经济衰退风险上升？；

　　牛津经济研究院的模型显示，加拿大经济陷入衰退的风险已攀升至40%，加拿大央行激进的加息行动是对经济“最大的近期威胁”。预计加拿大央行的政策利率将在10月份从目前的1.5%上升到3%，因为其希望降低通胀压力。加拿大高估了房地产市场和高企的家庭债务，这使加拿大非常容易受到利率上升的影响。加拿大5月份的通胀率上升到了7.7%，创下39年来的新高。通胀上升仍然受外部因素和供应问题影响。但不幸的是，加息无助于解决这些问题，甚至可能使问题加剧

　　2.法国兴业银行：欧元将继续承压，几乎没有什么刺激需求的因素；

　　法国兴业银行外汇策略师Kit？Juckes周三在一份报告中写道:我们现在的处境是，对经济衰退的担忧根深蒂固，英国货币政策陷入困境，英国政府陷入一场持续不断、最终不可避免的危机。市场的主要驱动力正在缓慢推进；Juckes称，欧洲对俄罗斯的能源依赖正在下降，但如果天然气供应管道关闭，其摆脱俄罗斯供应速度还不足以避免经济衰退。如果这种情况发生，欧元兑美元可能会再跌10%左右；

　　Juckes补充道：消除天然气风险，欧元就会走强很多，但我们无法做到这一点，就像我们无法消除对欧洲央行反分裂政策的担忧一样。人们不相信债券市场能够独立生存，这削弱了加息对欧元的支撑作用，而欧洲央行的信誉受到了损害，因为它对欧洲与美国国债收益率和不同成员国国债利差飙升反应过度，而这不过是对美国收益率上升和全球信贷息差扩大的正常反应。欧元损失惨重，今年夏天实际上仍然不值得购买。英国的重大政治危机不足以推动欧元兑英镑走高

　　3.德银：预计美国二季度陷入技术性衰退，明年或出现全面衰退；

　　德意志银行表示，美国经济部分领域的问题蔓延到劳动力市场以及服务业的可能性正在上升，这将造成人员失业，令美联储对抗通胀的工作更加艰难。德意志银行的经济学家现在预计，第二季度美国GDP折合年率萎缩0.6%，这将意味着连续美国第二个季度经济萎缩，从而使美国经济陷入技术性衰退。他们仍然预计美国全年经济将实现增长，增幅为0.6%，但是到2023年中期美国经济将陷入全面衰退。

　　4.IDC：预计2026年中国视频云市场规模达到364亿美元；

　　国际数据公司（IDC）最新发布的《中国视频云市场跟踪（2021下半年）》报告显示，2021下半年中国视频云市场规模达到50.4亿美元，同比增长32.7%，其中视频云基础设施与解决方案市场增速均有回落，调整后下半年同比增长分别达到32.1%和35.4%。与上期预测相比，IDC根据2021下半年实际情况更新了全年数据，并结合行业最新发展动态和上游预测数据更新，小幅降低2023-2024年市场增长预期，预计2026年市场规模达到364亿美元

　　5.麦肯锡：2022年已有1200亿美元投资元宇宙赛道；

　　据麦肯锡发布的报告，2022年，全球对元宇宙兴趣激增，截至目前已有超过1200亿美元投资于元宇宙赛道，是去年570亿美元投资额的两倍多。报告称，在相关投资中，投资者主要分为三类，分别是大型科技公司（如Meta、微软、英伟达、苹果和谷歌）、风险投资机构（Paradigam、Coatue、YugaLabs等）以及正在投入资源的企业和品牌商

　　6.分析师Ira？Jersey：美联储会议纪要很鹰派，但并不比鲍威尔在6月新闻发布会上更鹰派。会议纪要将7月加息75个基点的选择明确摆在桌面上，目前市场已经基本消化了这一点。美国国债收益率曲线还没有太大反应，但我们认为7月若加息75个基点，可能会加速曲线趋平的趋势。如果加息50个基点，短期内可能会温和地趋陡，随着美联储进行更多的加息，这种情况可能会恢复。

　　7.机构分析师Juan？Chamorro：由于俄乌冲突和潜在的经济衰退担忧，油价迅速上涨，下半年需求不确定性增加。预计2022年欧元区GDP增速为2.7%，比2021年低270个基点，2023年为1.9%。彭博的衰退预测模型显示，未来12个月有30%的可能性出现衰退，甚至出现收缩，可能会影响到2022年下半年和2023年的需求

　　8.花旗大宗商品研究全球主管：石油需求将进一步向下修正；

　　花旗集团大宗商品研究全球主管Ed?Morse表示，随着油价上涨，石油需求前景可能会进一步下调。Morse接受采访时称：“几乎所有人都降低了对今年需求的预期。”花旗集团将其需求增速预测下调了约三分之一，至240—250万桶/日，与美国能源信息署（EIA）和国际能源署（IEA）的预测类似。“需求没有按照经验预测那样增长，没有达到人们预期的程度。”花旗重申油价基本预期为85美元/桶，并补充称供应加速增长将持续年底

　　9.英国政坛动荡之际，交易员加大对英国ETF的看跌押注；

　　贝莱德追踪英国大型企业的ETF的空头押注正在飙升，因为英国政治动荡加剧了本已受到经济不确定性打击的市场的压力。根据可获得数据，基于7月1日期权成交量，规模36亿美元的iShares？MSCI英国交易所买卖基金（代号EWU）的卖权/买权比率达到最高。该指标衡量的是做多和做空交易者的数量。EWU的主要持股包括阿斯利康、壳牌和汇丰控股等巨头，已经连续6天下跌，这是自2020年2月以来最长的连跌

　　10.瑞银：全球投资进入“安全至上”时代，看好中国市场；

　　瑞银财富管理亚太区投资总监及宏观经济主管胡一帆6日表示，随着俄乌冲突的持续，全球进入一个“安全至上”的时代，这一变化可能会孕育很多新的短期和长期投资机会。尽管全球经济的不确定性激增，但胡一帆表示，下半年非常看好中国市场。中国经济下半年复苏是非常确定的事件，区别只是在于复苏的幅度有多大。胡一帆指出，中国股市的估值有很大吸引力。去年，中国股市估值跑输全球市场，但今年6月份MSCI中国指数已经开始企稳跑赢全球市场，下半年这一趋势有望持续。据该机构预计，下半年，MSCI中国指数有7%-10%的上升空间。