2020年12月14日CCTV证券资讯内参

　　【导读】

　　机构热议需求侧改革、促消费和新基建成关注方向

　　汽车下乡效果远好于预期、A级电动车成为主力军

　　北京市支持社区商业、鼓励连锁超市开展农超对接

　　【ST电能(600877)、股吧】置入硅基模拟芯片资产、顺鑫农业产品提价

　　【聚焦】

　　机构热议需求侧改革、促消费和新基建成关注方向

　　开源证券首席经济学家赵伟认为，传统的扩内需依赖于负债驱动型的投资扩张（老基建、房地产）。需求侧改革，意味着扩内需重心转向消费驱动，未来将完善分配制度、鼓励重点商品消费、改善消费环境、加大财税金融支持。具体措施可能包括增加低收入群体收入、汽车下乡、家电以旧换新、放宽汽车限迁限购、培育汽车后市场等。另外，5G、数据中心、充电桩等配套基础设施的建设也将加强。

　　红塔证券首席经济学家李奇霖认为，需求侧改革并不意味着不需要调节总需求，只是着力点从投资转向了消费。要扩大中等收入人群规模，并通过挤泡沫、压租金，降低生产和消费成本。另外，新基建能带来显著的正外部性。例如，5G基站是5G应用不可或缺的前期投入基础，建设充电桩网络有助于释放新能源汽车的消费需求。

　　国盛证券首席宏观分析师熊园认为，需求侧改革的核心就是扩大内需。未来有望推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变，促进住房消费健康发展，开拓城乡消费市场，完善节假日制度。

　　汽车下乡效果远好于预期、A级电动车成为主力军

　　中汽协副总工程师许海东近日表示，汽车下乡活动远好于预期。1月份至10月份，我国新能源汽车销量累计达到90.1万辆，近3个月销量分别为10.9万辆、13.8万辆和16万辆，同比增长25.8%、67.7%和104.5%。其中，A级、A0级车型表现优异。

　　据了解，上汽通用五菱旗下车型在活动期间总销量已超过10万辆，宏光MINI EV更是成为国内新能源车型爆款。业内人士认为，宏光MINI EV热销，正是说明了真正好的新能源汽车一定是依靠市场认可，而不是依赖补贴。财通证券彭勇指出，随着汽车市场趋于成熟，越来越多的家庭有第二辆车或者多辆车的需求，以宏光MINI EV为代表的电动小车将迎来发展机会。

　　鹏辉能源（300438）已开始为宏光MINI EV 120km续航车型大批量供应方形铁锂电池；

　　方正电机（002196）目前驱动电机产能为10万台，产品主要面向A00级、A0级的新能源乘用车。

　　【产业情报】

　　北京市支持社区商业、鼓励连锁超市开展农超对接

　　北京市商务局等九部门联合印发《关于进一步促进社区商业发展的若干措施》。将鼓励连锁超市在社区新建直营门店，扩大连锁规模；鼓励连锁超市开展农超对接，降低农产品流通成本；鼓励电商、快递企业与超市、便利店等合作开展末端共同配送服务。

　　中金公司分析师郭海燕认为，超市行业具备广阔整合空间。虽然大件、低频类别向线上消费转移，但生鲜特色和到家业务快速发展，给了超市反击的机会。门店业态的小型化、社区化正在成为发展趋势，龙头企业纷纷开启小型门店拓展，完善多业态布局。

　　永辉超市（601933）最新公告，与腾讯创投等投资方签订增资协议，对永辉彩食鲜发展有限公司增资10亿元；

　　家家悦（603708）已开始实施回购计划，拟回购450万-900万股，用于股权激励；

　　红旗连锁（002697）是四川省内便利店龙头，正在通过新开门店和外延并购提升市占率。

　　车用电子等需求持续强劲、半导体行业持续高景气

　　据媒体报道，由于远距离应用需求带动，以及车用电子需求强劲复苏，晶圆代工产能吃紧情况已由8英寸蔓延至6英寸。市场6英寸产能供不应求，代工价格已出现上涨，今年第四季至明年第一季累计涨幅上看一成至两成。

　　华创证券耿琛指出，功率半导体是实现设备电气性能的必备要素，广泛应用于消费电子、工业、汽车电子等领域，总体市场空间超400亿美元。随着5G带来的万物互联，基站、数据中心数量迅猛增长，及汽车电子化程度的不断提升，MOSFET及IGBT有望持续放量，带动功率半导体市场实现较快增长。

　　闻泰科技（600745）拟投资建设12英寸晶圆制造中心，布局车规级功率功率半导体项目；

　　【斯达半导(603290)、股吧】（603290）是国内IGBT模块销售的龙头企业，产品广泛应用于工控、新能源发电、新能源汽车等领域。

　　【公告解读】

　　ST电能拟置入硅基模拟半导体芯片资产

　　ST电能（600877）拟置出空间电源100%股权和力神特电85%股权，置入重庆声光电等持有的西南设计45.39%股权、芯亿达51%股权及瑞晶实业49%股权。公司将发行股份购买差价部分。完成后，公司主营业务将变为硅基模拟半导体芯片及其应用产品的设计、研发等。

　　顺鑫农业拟对三牛系列产品提价

　　顺鑫农业（000860）旗下牛栏山酒厂拟对三牛系列产品在原价格基础上进行调整，400ml、500ml、1.5L上调10元/瓶，255ml上调6元/瓶。新价格将于2021年1月16日起执行。

　　【双星新材(002585)、股吧】等拟回购股份

　　双星新材（002585）拟回购1亿至2亿元，回购价格不超过12元/股。

　　葵花药业（002737）拟回购5000万至1亿元，回购价格不超过22.1元/股。

　　锦富技术将获股东增持

　　锦富技术（300128）股东泰兴市赛尔新能源科技有限公司计划在未来6个月内增持4000万至8000万元。

　　莱茵体育拟控股成都文旅加码冰雪运动

　　莱茵体育（000558）拟发行股份购买成都文旅63.34%股份，后者主要在成都西岭雪山景区内从事滑雪（滑草）项目及相关配套业务，拥有我国南方地区规模最大、设备最齐全的室外滑雪场。

　　澳洋顺昌拟12.56亿元投建锂电池项目

　　澳洋顺昌（002245）拟以全资子公司天鹏电源为实施主体，在张家港市投资年产10亿AH高安全性、长寿命、高能量密度新型锂离子电池扩建项目，预计投资12.56亿元，新增锂电池年产能超3亿颗。建成后，天鹏电源锂电池年产能将达到7亿颗。自14日起，公司中文证券简称变更为“蔚蓝锂芯”。

　　天奇股份拟收购江西金泰阁38%股权

　　天奇股份（002009）拟以自有资金2.92亿元继续收购江西金泰阁38%股权。完成后，公司将持有江西金泰阁99%股权。后者主要产品为氧化钴、氢氧化钴、硫酸钴和硫酸镍等，已建立完整的废旧锂离子电池原料采购、回收处理和产品销售的产业链，生产经营规模位于行业前列。

　　【资金观潮】

　　机构席位净买入云南白药

　　11日交易公开信息显示，云南白药（000538）获三家机构席位净买入1.96亿元，同时还有一机构席位卖出2007万元。

　　国盛证券张金洋认为，云南白药回购价格上限大幅提升，有利于加快完成回购，推进员工持股计划，也体现公司对未来经营状况及股价充满信心。收购金健桥医疗继续丰富公司器械产品线，为公司布局的骨科医疗产业奠定更好的基础。

　　【闹铃】

　　三只科创板新股14日申购

　　【悦康药业(688658)、股吧】（787658）发行价24.36元，市盈率40.78倍，申购上限1.7万股，主营高端化学药制剂。

　　明冠新材（787560）发行价15.87元，市盈率32.11倍，申购上限1万股，主营太阳能电池背板及膜材料。

　　通源环境（787679）发行价12.05元，市盈率18.86倍，申购上限9000股，主营污泥及固废处理。