智通港股早知道2月2日

　　【智通观点】

　　1. 昨日无论是A股还是港股都有比较大的跌幅，港股更多是被殃及池鱼，两地无论是整体资金的联动还是公司的相关性都很强，下跌无可厚非。本刊之前对于市场的看法一直比较谨慎，因为从交易的层面确实难以找到好公司且好价格，看起来多是鱼尾。但是在大跌之际，反而觉得市场若过度悲观反而不必，因为最早下跌的一些优质个股，比如舜宇光学、瑞声科技等已经调整到合理估值水平，所以抗跌性就很强。只是近期对于手机板块行业上有一些负面的信息需要消化。这个时候市场调整反而给业绩期的股价回升拉开了空间，属于健康的回调，市场韧性仍然在，强调下跌是买入好企业的机会，且大牛市仍在的核心观点不变，只是投资标的建议选择未公布业绩预告的公司，尤其是大概率会带来惊喜的公司。

　　2. 公告中总是蕴含黄金，昨晚中兴通讯(000063) 宣布A股发行价不会低于30人民币，并公布2017年扭亏为盈到45.54亿元。1.公司现在承诺不低于30元，130亿元的定增必然是大机构接盘，溢价的意义可想而知。2.5G仍然如火如荼，很多城市已经开始布局实验网,关于5G的意义毋庸置疑,不再详述。3.无论昨日的股东分红计划还是这次配股价格的宣布,无不体现了公司对于股价的”珍惜”。4.中兴通讯的估值还是要更多的参考A股，按照45.5亿的利润，公司PE(2017)为24倍，确实称不上贵，而且现在已经进入2018年，估值切换下，目前的估值更显便宜。5.长期来看，募集资金投入5G研发和标准制定也是利好。以上五条加上低于130亿的配股价，其实已经进入了可投资区域，以上供投资者参考。

　　【公司要闻】

　　1. 中兴通讯(00763)宣布A股发行价不会低于每股人民币30元

　　2. 中国联通(600050) (00762)与铁塔公司签订补充约定 降低未来铁塔使用费用成本

　　3. 中国海洋石油(00883)2018年净产量目标为4.7-4.8亿桶油当量

　　4. 中国铁建(601186) (01186)中标30.8亿元明珠湾大桥工程设计施工总承包项目

　　5. 华润电力(00836)拟参设规模不超30亿元的新能源股权投资基金

　　6. 彩虹新能源(00438)拟发行新H股募资不超23亿元 用于彩虹永能2GW光伏组件

　　项目

　　7. 永泰地产(00369)28.49亿港元售香港湾仔物业获益10.60亿港元

　　8. 阿里影业(01060)计划投入必要资源 加速拓展并巩固淘票票市场领先地位

　　9. 保利协鑫能源(03800)附属拟申请注册发行不超15亿元公司债券

　　10. 中国交通建设(01800)斥2.2亿元设合资从事特色小镇开发

　　【财报速递】

　　1. 中兴通讯(00763)2017年度扭亏为盈 归属股东净利润约45.54亿元

　　2. 合景泰富(01813)1月预售额增154.9%至55.6亿元

　　3. 富力地产(02777)1月销售额上升75%至65.1亿元

　　4. 兴发铝业(00098)预计年度纯利逾3.6亿元

　　5. 时代集团控股(01023)中期纯利预计取得可观增长

　　6. 瑞斯康集团(01679)预计年度溢利同比减少

　　【行业信息】

　　1. 【中亚管道对华输气减少近半 国内天然气迎来史上最低库存】中国石油(601857) 天然气集团公司1月31日下发的文件显示，由于目前供气形势持续恶化，1月30日中亚管道来气从1.2亿立方米降至0.7亿立方米，同比减少近一半。“现在国内的天然气是历史最低库存。”该人士提供的北京油气调控中心数据显示，1月31日8时，国内天然气管网管存达到应急低管存值19.9亿立方米。

　　2. 【2017年水泥行业利润877亿元】2017年水泥行业大丰收。根据国家统计局统计，2017年，水泥行业整体效益水平比去年有了大幅度的提升，水泥行业实现收入9149亿元，同比增长17.89%，利润总额877亿元，同比增长94.41%。利润总额已经位居历史利润第二位，仅次于2011年历史最高点。

　　3. 【中电联： 预计今年用电量增长约5.5%】中电联昨日在京召开2018年全国电力行业统计与分析工作会议，同期对外发布了《2017-2018年度全国电力供需形势分析预测报告》。《报告》显示，2017年全国全社会用电量为6.3万亿千瓦时，同比增长6.6%;考虑2017年较高基数，预计2018年全社会用电量增长5.5%左右。

　　4. 【2017年度我国黄金产量降逾6% 消费量增逾9%】中国黄金协会最新统计数据显示，2017年，国内累计生产黄金426.142吨，与2016年同期相比减产27.344吨，同比下降6.03%。中国黄金、山东黄金(600547) (600547,股吧)、紫金矿业(601899) 、山东招金等大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量(含进口料)的52.24%和40.39%。2017年全国黄金消费量将连续5年保持世界第一位。全国黄金实际消费量1089.07吨，与2016年同期相比增长9.41%。

　　5. 【集邦咨询：全球医疗器械市场规模将稳定扩容】全球市场研究机构集邦咨询1日发布研究报告指出，2017年全球医疗器械市场的规模预计为4281亿美元，总体医疗器械市场趋势为稳定扩容，预计2021年可达约5174亿美元，2016至2021年间的复合增长率(CAGR)为4.78%。

　　6. 【1月重卡破9.8万辆增18% 牵引车订单大幅下滑】2018年1月，国内重卡市场共约销售各类车型9.8万辆，比去年同期增长18%，环比去年12月大幅增长48%。但值得关注的是，2018年，由于治超等利好因素的影响进一步减弱，以及治超政策所带来的重卡市场提前购买和透支，牵引车终端市场订单在1月份出现大幅下降(也有春节临近的原因)，全年有可能下滑20%以上。

　　7. 【中国银行(601988) 业2017年底境内总资产同比增长8.6% 负债增长8.3%】银监会公布数据显示，中国银行业金融机构2017年12月底境内总资产同比增长8.6%，至245.8万亿元人民币。12月底境内总负债同比增长8.3%，至226.4万亿元。

　　8. 发改委公布，2017年天然气消费量2373亿立方米 同比增长15.3%。成品油消

　　费量30661万吨 同比增长5.9%。

　　9. 高盛：将铜12个月价格预期由7050美元/吨上调至8000美元/吨。将铁矿石3个月价格预期由55美元/公吨上调至85美元/公吨。将冶金煤3个月价格预期由165美元/公吨上调至220美元/公吨。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通(沪)每日额度105亿元剩余86.3亿元，占比82.2%;

　　港股通(深)每日额度105亿元剩余100.37亿元，占比95.6%。

　　板块方面：

　　上个交易日所有港股资金净流入的5个板块是软件服务、保险、餐饮娱乐、纺织

　　服饰和农产品(000061)(000061,股吧)。其中软件服务板块净流入2.74亿港元，保险和餐饮娱乐分别流入

　　2.62亿和1.89亿港元。

　　【主要股东增减持】

　　Big Crown Limited于1月29日增持中国海外宏洋(00081)6.9585亿股，每股作价4.08元，总值28.39亿元，最新持股比例增至36.87%。

　　The Capital Gp于1月30日增持洛阳钼业(603993) (03993)3050万股，每股作价5.83元，总值1.78亿元，最新持股量增至5.23%。

　　摩根士丹利于1月26日场外减持都市丽人(02298)365万股，每股作价2.552元，总值931万元，最新持股量降至6.96%。

　　Segantii Capital Management Limited于1月31日减持安东油田服务(03337)1005.2万股，每股作价1.404，总值1411.3万元，最新持股比例降至4.91%。

　　ICBC International Asset Management Limited于1月30日增持众安房产(00672)450万股，每股作价0.769元，总值346.05万元，最新持股比例增至8.03%。

　　【大行评级】

　　大摩：维持联想集团(00992)“减持”投资评级，目标价3.8元。

　　瑞银：升万科(02202)目标价至49.56元，重申“买入”评级。

　　花旗：维持中铝(02600)“买入”评级，目标价10元。

　　小摩：升美高梅中国(02282)目标价至23元，维持“中性”评级。

　　大和：升中集安瑞科(03899)目标价至10元，维持“买入”。

　　【交易闹铃】

　　钜京控股(08450)于2月2日上市。

　　辰罡科技(08131)、舍图控股(08392)于2月2日公布业绩。

　　佳民集团(08519)、域高国际(01621)、汇聚科技(01729)、雅生活(03319)、汇安智能科技(08379)、弥明生活百货(08473)、德益(08522)、DCB(08040)、Top Standard Corporation(08510)、常满(08523)、宝发(08532)、荧德(08535)、澳能建设(01183)正在招股。