第35家A股上市银行来了！浙商银行拿到A股IPO批文 拟发不超25.5亿股

　　顺利获得A股IPO批文，浙商银行“A+H”格局已成。

　　10月11日晚间，证监会公告，核发浙商银行(2016.hk)的A股IPO批文。随后，浙商银行也在港交所披露该消息，并公告此次A股发行股数不超过25.5亿股。

　　　　这是时隔9年，又一家全国性股份制银行将登陆A股。浙商银行也将成为第35家A股上市银行、全国第13家“A+H”上市银行。

　　浙商银行方面称，该行及其承销商将与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　值得注意的是，金融机构A股上市定价过程有了新变化，同样是“A+H”两地上市的重庆农商行，近期在上交所发行过程中，采取了市场化定价发行的方式，这还尚属首次。

　　浙商银行“A+H”格局已成

　　10月11日晚间，证监会公告，按法定程序核准了浙商银行股份有限公司首发申请；由该行及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　紧随其后，浙商银行在港交所公告称，10月11日接中国证监会书面通知，其A股发行已获核准。此次A股发行股数不超过25.5亿股，有效期为核准之日起十二个月内。

　　浙商银行表示，该行及其承销商将与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　去年下半年以来，浙商银行登陆A股进程节奏明显加快，在今年8月29日，该行首发过会。2004年5月12日，浙商银行召开大会暨第一次股东大会；2016年3月30日在香港联交所上市；2017年11月2日向证监会递交了A股上市申报材料；2017年11月8日获证监会受理并按程序安排预先披露，并于2018年6月29日在证监会官网进行了预先披露更新。两年时间筹划奋战，浙商银行A股上市梦圆。

　　浙商银行近年快速发展，总资产规模至2019年上半年已达1.74万亿元。按总资产计，在“2019年全球银行1000强”榜单中，浙商银行已跃居第98位。

　　从股东构成看，浙商银行的“浙商”基因明显。截至今年6月末，浙江省金融控股有限公司持有14.19%的股份，为浙商银行普通股第一大股东；旅行者汽车集团有限公司持股为7.2%，横店集团控股有限公司持股为6.64%，浙江省能源集团有限公司持股为4.49%。值得一提的是，浙商银行港交所上市之前引入包括支付宝(香港)在内的5名基石投资者，蚂蚁金服旗下支付宝香港公司斥资3000万美元成为浙商银行基石投资者之一。

　　浙商银行称，“作为唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行，近年来我行得益于成熟的市场化体制、战略性的全国布局和高效的运营管理能力，已逐渐发展成为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的商业银行。”

　　据称，截至2019年6月末，浙商银行已在全国17个省(直辖市)及香港设立了250家营业分支机构，实现了对长三角、环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖，发放贷款及垫款总额为9,327.02亿元，吸收存款总额为10,499.45亿元，归属于母公司股东权益为1,074.28亿元，不良贷款率为1.37%、拨备覆盖率为240%。

　　A股发行不超过25.5亿股

　　在港交所公告中，浙商银行披露了计划在A股发行不超过25.5亿股。2019年6月末，该行每股净资产4.94元；尽管其上市发行价格尚未公布，但不难测算，浙商银行此次A股上市发行募资金额将达到近期最高募资规模。

　　　　去年9月份以来，为了补充资本，中小银行密集上市，相继有郑州银行和青岛银行实现“A+H”上市，以及长沙银行、紫金银行、西安银行、青农商行和苏州银行相继上市，在A股挂牌交易。比浙商银行时间早数周，资产规模过万亿元的重庆农商行也首发过会，成为国内第12家“A+H”上市银行，并率先进入路演定价阶段。

　　值得注意的是，重庆农商行在定价过程中出现的新变化。与此前其他金融机构上市定价过程不同，重庆农商行这次采用了市场化定价发行，发行价格不确定，在询价过程中推动投资者独立自主报价，从而促进市场价格发行，在市场化询价的方向进一步推进。最终，该行发行价格确定为7.36元/股，相当于1倍市净率(按发行后每股净资产计算)定价发行。

　　一位熟悉银行上市发行业务人士告诉记者，“这也是上交所首家(金融机构)采用这种市场化询价的方式定价发行，对后续其他家有参考意义。”

　　在规模扩张、业务拓展之际，浙商银行已积极补充资本。据了解，2018年浙商银行通过执行H股一般性授权配售29.15亿元、发行二级资本债券150亿元和内生利润留存，有效补充资本，并持续推进资产结构优化和资本集约使用；今年3月18日，浙商银行公告拟发行额度不超过300亿元的金融债券。

　　截至今年6月末，该行资本充足率为13.32%，一级资本充足率和核心一级资本充足率为9.89%和8.52%，较上年末分别提高了0.06和0.14个百分点。

　　服务10.38万公司客户，民企贷款占比超5成

　　2019年上半年，浙商银行实现营业收入225.74亿元，同比增长21.39%；实现归母净利润75.28亿元，同比增长16.07%；年化平均总资产收益率0.91%，年化平均权益回报率16.03%。按数据，浙商银行的主营构成中，企业银行业务营收占比近6成。

　　在公司金融上，浙商银行以打造企业流动性服务银行为重点，形成了平台化综合金融服务平台。其财报显示，截至6月末，浙商银行服务公司客户10.38万户、比年初增长11.15%，公司贷款余额6124.62亿元。该行加强金融科技和商业模式创新，推出的“三大平台”(应收款链平台、池化融资平台和易企银平台)特色业务服务企业用户超过2万户。

　　具体来看，截至今年6月末，该行池化融资平台资产池(票据池)签约客户24092户、比年初增长8.08%，池内资产余额及融资余额均有所增长；易企银平台落地265个、较年初增长13.25%，累计融资额616亿元、较年初增长67.55%；应收款连平台落地1848个、较年初增长31.06%，区块链应收款链保兑余额722亿元、增幅达10%。

　　截至6月末，普惠型小微企业贷款余额1576.18亿元，较年初增长12.12%，不良率仅1.06%，小微客户贷款规模占比及资产质量在全国性商业银行中均位居前列。

　　浙商银行此前发布的《2018年社会责任报告》显示，浙商银行围绕国家重大战略，创新服务方式、加大信贷投放，去年贷款增速近3成；这之中，公司类贷款中投向民营企业的占比超过5成，小微贷款在各项贷款中占比23.90%；累计服务小微企业超22万户，带动就业超300万人。

　　（文章来源：券商中国）