券商聚焦中信证券维持远东宏信(03360)“买入”评级 宏信建发独立上市符合市场预期

　　凤凰网港股|中信证券(600030,股吧)发布研究报告称，维持远东宏信(03360)2021/2022/2022年EPS预测分别为1.37/1.55/1.77元，对应2021-2023年BVPS预测分别为9.60/10.68/11.93元，对应PB估值为0.73/0.65/0.59倍。由于分拆上市明朗化，给予2021年1倍PB估值，未来一年目标价11.5港元，维持“买入”评级。

　　公司此前已于2020年12月16日公告称拟分拆宏信建发独立上市。2021年6月30日这一申请正式获批，并同时启动宏信建发联交所上市申请，分拆进度符合市场预期。

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　　若宏信建发顺利分拆及上市，将有利于识别和确立设备运营业务的独立价值。由于设备租赁板块收入及利润增速均快于集团整体，对集团利润贡献有望持续提升，估值影响将逐步增大。由于经营租赁的存量业务模式具备显着规模经济效应，同时由于设备账面折旧与实际使用具有差异性，预计利润将随着时间推移延迟释放，或将持续推动集团整体估值上修。