券商聚焦大和降明源云(00909)至“跑赢大市”评级 料将受地产业数字化进程放缓拖累
摘要: 凤凰网港股|大和发研报指,该行预计,近期监管收紧将推迟房地产行业的数字化进程,并可能进一步恶化今年第四季至明年上半年ERP增长潜力。此外,该行认为近期宏观经济疲软也将拖累第四季度至明年上半年SaaS收
凤凰网港股|大和发研报指,该行预计,近期监管收紧将推迟房地产行业的数字化进程,并可能进一步恶化今年第四季至明年上半年ERP增长潜力。此外,该行认为近期宏观经济疲软也将拖累第四季度至明年上半年SaaS收入增长。
然而,大和又指,由于存在客户获取私域流量的需求,该行预计2022年下半年至2023年的长期SaaS增长前景将基本维持不变。大和还认为,较中国SaaS同业企业而言,明源云估值更具吸引力。
不过,考虑到需求可能延后,大和将公司2021-23年收入预测下调2-4%。另外,基于提升研发和营销费用的可能性,该行将其2021-23年每股盈测下调7-16%。
综上,大和将该股目标价由38港元下调至30港元,并将评级由“买入”降至“跑赢大市”。
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