券商聚焦大和重申快手－Ｗ(01024)买入评级 料季绩略胜指引

　　凤凰网港股|大和发研报指，通过近期与快手管理层沟通后，该行对公司发展持积极看法，并料2021年第四季业绩好于此前指引目标。主要原因如下：

　　1）月活用户数量和日活用户数量环比增长基本稳定，好于市场预期。2)低于预期的毛利率压力来自向电子商务服务合作伙伴分享收入。3）该行预计营销费用比率将持续下滑，令经调整净利润率录得连续改善，将从2021年首季-29%提升至末季的-18%。

　　由于用户增长预测较高，大和将2021-23财年收入预测微调1%。该行重申买入评级，目标价150港元不变。