券商聚焦麦格理恢复跟踪腾讯(00700)且目标价看高至513港元 料其增长迎来触底反弹

　　麦格理发研报指，腾讯（00700）是推动中国数字化转型的主要参与者之一。近十年来，腾讯也是全球营收最大的在线游戏开发商和发行商，并持续巩固其对企业的影响力。该行预计，腾讯的盈利增速将在2022年触底（同比下降8%），并在2023年回升至26%。

　　该行恢复跟踪腾给予“跑赢大市”评级与513港元目标价，并指其增长逆风已基本结束，增速的复苏或将推动其持续上行。此外，腾讯的麦格理ESG评分为6.5分，属该行覆盖的亚洲公司的前四。

　　该行表示，在微信生态系统的协同作用下，看好其对战略重点领域（国际游戏、视频账户和SaaS/云计算）的布局前景：腾讯计划将资源配置至国际游戏领域和潜在并购，这将推动其国际游戏收入在2024年增长至总收入的30%。同时，预计腾讯将从22年第四季度开始逐步将其视频账户(VA)货币化，并在2024年实现超400亿元的广告收入（占广告总收入的23%）。孵化的两年期间，腾讯视频账户的日活跃用户已超5亿。此外，今年游戏版号的恢复发放也将推动其国内游戏及相关广告业务在22年第四季度实现增长。