券商聚焦国泰君安下调甘肃银行(02139)目标价至1.37港元 下调至“收集”评级

　　国泰君安发研报指，该行下调对甘肃银行(02139)的2022/2023/2024年盈利预测。预计公司2022/2023/2024年的股东净利润分别同比增长7.3%、41.1%、68.1%，公司2022/2023/2024年每股盈利分别为0.041元人民币、0.057元人民币、0.096元人民币。该行将公司目标价从1.42港元下调至1.37港元，对应0.6倍2022年市净率，下调投资评级至“收集”。

　　该行续指，公司的业绩差于预期。2022年上半年，公司的营业收入、PPOP、股东净利润分别同比变动0.9%、-1.3%、3.3%。公司的所得税录得抵免103.5百万元人民币，同比大幅增长505.3%，是股东净利润增长的主要贡献因素。2022年下半年，该行预计公司的风险资产处置压力仍相对较大，将会对公司的盈利前景形成压力。然而，经过了几年的风险资产处置以及资产结构调整，该行预计2023年以后公司的风险资产处置压力将缓解，盈利将逐步恢复至正常水平。