券商聚焦民生证券首予中国金茂(00817)“推荐”评级 看好央企资源推动企业发展
摘要: 民生证券发研报指,中国中化与中国化工联合重组后,中国金茂(00817)的资源协同优势进一步强化,在城市运营项目获取、产业资源落地、物业业务协同等方面落地多项成果。
民生证券发研报指,中国中化与中国化工联合重组后,中国金茂(00817)的资源协同优势进一步强化,在城市运营项目获取、产业资源落地、物业业务协同等方面落地多项成果。中国金茂作为“两化合并”后集团唯一上市的房地产开发公司,拥有丰富的产业资源及商业资源;融资端方面,融资政策“三支箭”在11月相继发出,公司将受益于宽松的融资环境,叠加央企优势将获取更低成本的融资;销售端方面,客户对央企产品交付信心较为充足;投资端,目前土拍市场拿地成本普遍较低。
该行预测公司2022-2024年营业收入达866.68亿元/890.99亿元/935.99亿元,2022-2024年市盈率倍数为5.7/3.6/3.4。随着融资政策宽松、需求端逐渐修复,该行认为公司无论在开发能力还是拓展能力方面均具备较大优势。首次覆盖,给予“推荐”评级。