券商聚焦高盛与大摩均维持希慎兴业(00014)目标价32港元

　　希慎兴业(00014)于2月17日发布截至2022年12月31日止年度全年业绩，集团期间内取得营业额34.6亿港元，同比减少4.1%；股东应占亏损11.57亿港元，上年同期股东应占溢利13.83亿港元，同比转盈为亏；每股基本亏损112港仙；拟派发末期股息每股117港仙。

　　高盛认为，公司22财年的股东应占亏损11.57亿港元，其中包括财产重估的亏损32亿港元。剔除这一因素，其基本净利润同比下降11%至21亿港元，与符合该行及市场预期。考虑到最新的开发计划和租金增长假设，该行将23-24财年的基础净利润调整-1%/+1%，维持32港元目标价与“买入”评级。该行仍认为公司或成为香港与内地通关的受益者，因其在香港零售业中占有重要地位，尤其是在重要旅游购物领域的铜锣湾区。

　　大摩发研报指，公司2022年基本利润（扣除永续债利息后）下跌10%至16.79亿港元，逊该行预期8%。末期派息与预期持平，而全年派息为1.44港元（对应收益率为5.4%）。下半年，零售租金收入同比持平；期内入住率提高至99%，而下半年的息税前利润率小幅下降至79%。写字楼业务方面，下半年租金收入同比下降9%，主因入住率下降至90%。现金融资成本（包括永续债和估计的资本化利息）同比增长23%。净债务（包括永续债务）与股东权益的比值环比稳定在42%。该行维持“增持”评级与32港元目标价。