中海物业绩后获大行一致唱好 美银证券重申为行业首选

　　中海物业（02669）公布2022年业绩，收益同比上升34.4%至126.89亿港元，毛利同比上升23.1%至20.2亿港元，毛利率相对下滑至15.9%。绩后大和、花旗及美银证券均予“买入”评级，美银证券重申其为行业首选。

　　对业绩看法方面，花旗表示中海物业表现理想，预计2022-25年的第三方新合同面积可进一步增至每年9，000万至1亿平方米，及在管面积于2025年达6亿平方米以上。美银证券则称其业绩稳健，纯利同比增长高过预期（29%），大和也表示利润增势符合预期。

　　中海物业管理层重申其2020-25年项目目标年均复合增长率30%。此外还有今年盈利增长3成的目标，大和认为此目标是可实现，高于该行对其不少同业的增长预测。花旗表示中海物业稳步执行其“1155”策略，管理层还重申公司“第一管家”的目标。

　　美银证券认为，中海物业第三方扩张方面不断改善（新签合同面积同比增长42%），充分证明管理层强大的执行能力，同时预计公司继续受惠于其国企背景及关联方广泛的项目平台。至于公司并购步伐更为进取，意味着其规模扩张步伐的可见度更高。