券商聚焦大和维持快手(01024)“买入”评级 指其各项数据均好于预期

　　大和发研报表示，快手(01024)于5月22日公布了2023年第一季度的业绩，各项数据均好于预期。调整后的EBITDA比市场预期高出38%，这归因于以下原因：1）直播和电商的收入超过预期，2）本季度销售和市场营销以及研发费用低于预期。中国和海外市场的盈利能力显着提高，并在2023年第一季度实现了集团层面的盈亏平衡，提前一个季度超出市场预期。

　　公司宣布了价值40亿港币（市值的1.7%）的股票回购计划。该行相信增长势头将在2023年持续，受平台举措和宏观复苏推动。电商生态系统仍在改善中，为以GMV为驱动的平台和营销收入提供了增长空间。

　　该行将2023-2024年的每股盈利预测上调7-57%，以反映销售和市场营销费用低于预期以及海外市场亏损收窄。该行的目标价保持92港币，现在基于2024年预期收益的25倍市盈率计算，并按半年折现，维持对快手的“买入”评级。