贝壳(02423)涨3.67% 国信证券称其Q1复苏强度远超行业

　　贝壳(02423)稳健上行，截至出稿，涨3.67%，报40.95港元，成交额424.29万港元。

　　国信证券发研报表示，贝壳受益于存量房强劲复苏和新房市占率提升，公司23Q1收入高增，盈利靓眼：23Q1公司GTV同比+66%，环比+50%。其中存量房业务GTV同比+78%，环比+85%，复苏强度极高；新房GTV同比+44%，环比+5%，明显高于行业整体，新房市占率为10.1%，较2022全年提升2.0pct。23Q1实现营收203亿元，同比+62%。其中存量房业务、新房业务、家装家居业务、新兴业务收入占比分别为45%、41%、7%、6%，较上年同期分别变动+4.5、-4.3、+0.2、-0.5pct。

　　该行续指，公司23Q1复苏强度远超行业，盈利水平大幅提升。预计23-25年经调整净利润分别为55.9/65.5/74.8亿元，每股收益为1.48/1.73/1.97元，对应当前股价PE分别为23.2/19.8/17.4倍，维持“买入”评级。