券商聚焦中泰国际维持腾讯控股(00700)“买入”评级 指其业绩复苏确定性增强

　　中泰国际发表研报表示，腾讯控股(00700)1Q23收入为1,500亿元人民币（下同），同比增长11%，较该行预期高5%，主要由于网络游戏业务和金融科技及企业服务业务恢复优于该行预期；毛利率为45.5%，同比上升3.4个百分点；净利润同比增长10%至258亿元；非国际财务报告准则净利润同比上升27%至325亿元，较该行预期高12%。

　　国际游戏继续改善，本土储备支持后续增长，1Q23国际市场游戏收入同比增长25%至132亿元，排除汇率影响后增长18%。视频号助力网络广告更快复苏，1Q23网络广告收入同比增长17%至210亿元，增速略有加快，主要受惠于视频号新增收入来源、小程序中广告增加及移动广告联盟复苏。金融科技受惠于线下商业支付反弹，云业务战略转型有成效，1Q23金融科技及企业服务收入同比增长14%至487亿元。

　　该行略微上调盈利预测，预期23E/24E非国际财报准则净利润为1,337亿/1,818亿元，23E/24E非国际财报准则EPS分别为14.03/19.08元。维持以30倍23年目标PE进行估值，相应上略微调目标价至470.00港元，潜在升幅达38.2%，维持“买入”评级。