港股通海底捞(06862)涨2.96% 机构指试水平价火锅业态值得期待

　　金吾财讯 | 海底捞(06862)高开震荡，截至发稿，涨2.96%，报20.85港元，成交额4362万港元。

　　华西证券发研报指，海底捞近期在北京新开业子品牌—嗨捞火锅，子品牌主打口号为“每天都是小欢聚”，装修风格较为时尚明亮，多处采用“HAILAO HUOGUO”的拼音名。本次公司试水子品牌菜品价格更加亲民，人均客单价在80元左右，相较于海底捞主品牌客单价103元(2023H1财报数据)在产品定位方面与主品牌形成差异化定位。

　　该行指，公司疫情以来经历快速扩店、关店调整等波动，通过积极的单店模型优化、利益共享、营销模式创新等方式，23H1公司盈利大幅扭亏为盈，但短期开店仍相对审慎。新业态的试水表明也在积极探索在新消费形式下的业态新模式，探索未来新开店的多种解决方案，打开开店天花板瓶颈，值得期待。该行小幅调整此前盈利预测，预计公司23-25年收入分别为422/487/538亿元(原预测为415/503/566亿元)，EPS分别为0.84/1.06/1.20元(原预测为0.86/1.08/1.19元)，最新股价(9月27日收盘价20.60港元及汇率1港币=0.9337元人民币)对应PE分别为23/18/16倍，维持“买入”评级。