本周股市三大猜想：元宇宙概念股“退烧”?

　　猜想一：股指持续震荡?

　　实现概率：70%

　　具体理由：上周A股市场窄幅震荡，山西证券认为目前A股整体业绩与估值的配比较为合理，宏观政策、流动性环境较为友好，长期看震荡向上走势有望延续，中短期将延续震荡波动和结构性行情。

　　在安信证券看来，短期市场仍然处于布局期，市场需要等待国内经济刺激政策预期明确、全球疫情出现明显缓解等关键信号的出现才能真正开启一轮新的中期行情。“继续维持资产荒下的结构牛为A股当前中期趋势的判断。”

　　中原证券分析，当前市场依然处于区间震荡的运行格局，板块轮动较为频繁，存量博弈特征显着。预计在新的领涨热点出现之前，两市继续维持窄幅波动的可能性较大，建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。

　　华金证券指出，目前市场结构性行情为主，而且行业保持轮动，11月初受流动性预期收紧以及近期大宗商品大幅波动影响，市场相对会走得偏弱，但预计这个影响时间有限，调整后市场将再度迎来比较好的交易机会。

　　应对策略：分析建议重点关注低估值的超跌蓝筹，板块行业方面可关注如大消费、大金融等。题材方面，关注新能源产业链、国防军工等。

　　猜想二：元宇宙概念股“退烧”?

　　实现概率：80%

　　具体理由：上周的行情中，元宇宙概念股在Facebook改名Meta，华为、中移动等发力元宇宙的刺激大幅下拉升。不过，部分个股却相继遭遇监管问询，机构提醒元宇宙目前还处于初级阶段，概念股或面临大幅波动的风险。

　　海通证券、中信证券近期报告均指出，从目前虚拟现实技术的发展来看，与元宇宙虚拟世界和现实世界相融合的愿景仍然相距甚远，距离终极元宇宙还有较长的发展路径，具有较大不确定性。

　　从具体风险来看，元宇宙初期产品往往争议较大，商业化效果具有较强不确定性;全球各国对元宇宙的政策和监管具有不确定性;AI、图形引擎、高速无线通信等各方面技术都有可能影响元宇宙发展进程，相关技术进程亦具有不确定性等。

　　首创证券认为，元宇宙是尚在探索阶段的互联网概念，虽然开放的游戏世界是目前最容易想象的产品形态，但脑机接口等硬件端技术的突破性进展尚未出现，VR设备普及度不够，真正的元宇宙场景短时间内难以实现。

　　应对策略：业内资深人士建议对元宇宙概念多看少动，坚决防止追高。

　　猜想三：军工股持续受追捧?

　　实现概率：70%

　　具体理由：近期行情中，军工股表现突出。在机构人士看来，随着行业景气度和业绩确定性越来越明确，军工行业进入长期成长阶段，市场对于军工的态度也开始回归到关注高景气基本面，未来该板块的优质个股投资机会仍然值得期待。

　　事实上，军工股有着以往没有过的强劲业绩做支撑。数据显示，受统计的军工概念102家上市公司，在2021年前三季度共实现营业收入3893亿元，同比增长19.26%;归母净利润280.14亿元，同比增长22.38%。

　　此外，公募基金对军工行业的配置有明显提升。数据显示，三季度全部基金军工持仓比例超配0.64%，环比增加0.28个百分点，主动基金军工持仓比例超配0.54%，增加0.39个百分点。行业持仓占比及超配比例约为近两年新高。

　　华西证券认为，随着市场风险偏好的改善，军工概念关注度有望继续提升，军工指数或创新高，全面看好跨年行情。中航证券指出，中长期看，军工行业当前的位置较大概率是配置机会，一旦短期出现较大幅度的波动，应把握机会配置。

　　应对策略：业内人士建议重点关注如航发动力、中直股份，中航沈飞、中航电子、高德红外、三角防务、【中航重机(600765)、股吧】等个股。