万亿巨头，冲上涨停！沪指，年内新高

　　周一早盘，沪指高开高走，盘中一度涨近2%，突破3400点，创年内新高。截至午间收盘，上证指数涨幅有所收窄，涨1.56%，深证成指涨0.31%，创业板指微涨。北向资金半日净买入26.37亿元。盘面上，“中字头”个股全面走强，中国银行触及涨停，中信银行涨停，“三桶油”齐创新高；餐饮旅游、医疗、白酒等板块跌幅居前。

　　港股方面，三大指数大幅高开，盘中弱幅震荡。随着美国非农就业数据公布，投资者对经济衰退及美国银行业危机的担忧情绪有所缓解，全球金融市场风险偏好迅速回暖，股市、大宗商品等各类风险资产纷纷走高。

　　银行股狂飙 万亿巨头盘中涨停

　　今日早盘，银行板块再度上攻，国有四大行集体上涨。截至午间收盘，中信银行、西安银行（600928）涨停，中国银行盘中触及涨停，建设银行、工商银行涨超6%，农业银行、民生银行、交通银行、邮储银行（601658）等纷纷大涨。

　　近期市值重返万亿大关的中国银行早盘大幅拉升，盘中触及涨停。截至午间收盘，中国银行涨近9%，近3个交易日累计涨超20%，半日成交额31.57亿元，最新总市值1.3万亿元。

　　5月8日早盘，港股银行板块继续上攻，青岛银行（002948）、浙商银行（601916）涨逾6%，中信银行、民生银行涨逾4%，渤海银行、工商银行、邮储银行、中国银行、中国光大银行涨逾3%，邮储银行、中国银行、农业银行均刷新阶段性新高。

　　节后银行股接连罕见大涨，分析人士认为，随着宏观经济复苏、居民收入预期改善，银行盈利有望在上半年触底，资产质量也将趋稳，银行股估值修复可期。随着一季报陆续落地，在“中国特色估值体系”催化下，具有低估值、高股息特征的银行板块有望迎来价值重估机会。

　　上市银行2023年一季报显示，A股上市银行整体营收增速为1.41%，归母净利润增速2.37%。业内人士认为，银行资产质量进一步好转，但由于息差大幅收窄，银行板块业绩目前仍承压。

　　近期，银行股走出一轮上涨行情。平安证券表示，继续看好银行板块全年表现，考虑到当前银行板块估值处于低位且尚未修复至疫情前水平，在后续盈利有望逐季修复的背景下，当前时点银行板块的配置价值提升。

　　近期银行板块表现较好，市场出现止盈担忧，但广发证券认为，这可能是一轮系统性银行行情。目前银行估值仍在低位，股息率仍在高位，银行板块交易集中度仍低，结合基本面、资金面、政策面和社会预期面趋势，预计银行板块存在系统性估值修复机会。

　　“牛市旗手”再度走强 中国银河涨停

　　今日午前，券商股“摇旗助攻”，助力大金融板块全面爆发。截至午间收盘，中国银河（601881）涨停，信达证券（601059）、中银证券（601696）涨超6%，招商证券、光大证券、首创证券（601136）等涨幅居前。

　　中国银河早盘再度涨停，近4个交易日3次盘中触及涨停，区间累计涨幅接近30%。

　　据信达证券统计，今年一季度券商整体实现收入1333.67亿元，同比增加38.5%；净利润425.78亿元，同比增加85.8%。

　　东吴证券认为，一季度证券行业业绩“深蹲起跳”，行业颓势逐渐扭转，各项业务有望迎来全面复苏。短期市场情绪反转叠加长期权益市场景气度，证券行业财富管理业务有望持续受益。受益于全面注册制等资本市场改革持续深化，投行业务将稳健发展。市场行情延续叠加风险偏好回升，带动信用及自营业务实现增长。

　　“中字头”掀涨停潮

　　“三桶油”齐创历史新高

　　今日早盘，“中字头”板块集体走强，板块内掀起涨停潮。截至午间收盘，中船汉光（300847）“20cm”涨停，中国船舶、中国外运（601598）、中国高科（600730）、中油资本（000617）等10余只个股涨停。

　　“三桶油”今日也同步走强，截至午间收盘，中国海油（600938）涨超8%，中国石油涨超5%，中国石化涨近4%，股价齐创历史新高。

　　5月5日夜盘，大宗商品市场迎来了全面大幅反弹的局面。前期大跌的原油板块止跌回升，整体迅速反弹涨幅4%左右，领涨大宗商品市场。

　　南华期货（603093）认为，美联储加息步入尾声，美债问题存在高度不确定性，OPEC+自愿性减产，托底油价。短期油价交易的重点将是供给端自愿性缩减和宏观风险压制导致的需求下滑之间的权衡。

　　还有业内人士认为，局势反转的原因是随着强劲的美国非农就业数据公布，投资者对经济衰退担忧有所缓和。同时对美国银行业危机担忧情绪也有所缓和，全球金融市场风险偏好迅速回暖，股市、大宗商品等各类风险资产纷纷走高，原油走出了超跌反弹行情。

　　开源证券分析，从近两周板块表现看，除了一季报的影响外，国企改革和“中国特色估值体系”对非银板块的定价影响在明显增强。2022年11月22日至2023年5月4日，非银金融行业所有标的算数平均涨幅13%。其中，央企公司上涨20%，央企标的中的“中字头”标的平均上涨29%。

　　开源证券看好非银板块中“中国特色估值体系”主线的机会：一是央国企金融上市公司受益于国企改革，ROE和分红率提升、永续经营带来的估值溢价，均有望带来估值重塑，“中字头”、基本面明显改善、高股息率标的受益；二是优质央国企上市和资产整合有望为产业投资和投行业务带来新机遇，产融协同优势明显的央企金控类标的受益；三是非银公司的权益持仓有望较大程度受益于国央企大盘蓝筹大盘股的分红提升和资产增值，保险公司具有高杠杆经营、权益头寸比重扩大等优势，更加受益于“中国特色估值体系”。

　　ChatGPT板块集体回调

　　8日早盘，港股ChatGPT板块集体回调。截至发稿，商汤-W跌6.56%、美图公司跌2.35%、阅文集团跌1.68%、腾讯控股跌0.76%。

　　商汤-W的成交额近期迅速减少。4月4日，商汤-W成交额超过63亿港元，超过腾讯控股成为港股市场成交额最高的股票。这也说明，当时市场情绪向人工智能方向倾斜，人工智能的火热对其他科技股形成了“抽水效应”。不过，近期商汤-W的成交额极速下降，8日早盘成交额截至11时为5亿港元左右。

　　“这说明资金对人工智能概念已经出现分化，一些资金已经转向其他板块，此前人工智能概念大幅拉涨对其他板块造成冲击，近期其他板块有望补涨。”深圳一名资深投顾表示。

　　业内人士认为，人工智能相关的板块人气依然很高。目前外围市场强化监管虽然对人工智能概念走势形成制约，但市场对监管动作也出现了钝感。相反，类似于算力这样的人工智能必备板块持续创新高。这个板块后续预计会进一步分化，操作难度会加大，投资者需警惕泡沫。

　　审读：朱建华 监制：张晓光 签发：潘林青