证监会拟完善监管大股东、董监高特定短线交易 沪深北交易所将研究制定特定短线交易自律监管规则

　　7月21日，证监会就《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见。《规定》规范特定投资者短线交易监管，稳定市场预期，有利于提升交易便利性，增强A股市场吸引力，有利于促进资本市场对外开放，助力资本市场高质量发展。

　　特定短线交易，是指上市公司、新三板挂牌公司持有百分之五以上股份的股东（以下简称“大股东”），董事、监事、高级管理人员（以下简称“董监高”）在6个月内，将本公司股票或者其他具有股权性质的证券买入后又卖出，或者卖出后又买入的行为。

　　《规定》全文17条，主要有9方面内容。一是规定特定短线交易制度适用主体范围。二是明确特定投资者持有证券计算标准。明确大股东、董监高与其配偶、子女、父母持有的及利用他人账户持有的证券合并计算，适用特定短线交易制度。三是确定特定短线交易制度适用证券范围。除上市公司或新三板挂牌公司股票外，买卖存托凭证、可交债、可转债等其他具有股权性质证券的，应视为特定短线交易行为。四是明确特定短线交易制度不跨品种计算。五是界定特定短线交易买卖行为。明确只有支付对价，导致持有证券数量增减的行为，才被认定为特定短线交易买卖行为，并规定买入、卖出时点的具体标准。六是规定特定短线交易制度豁免情形。七是确定境内机构适用标准。八是明确外资适用标准。九是完善特定短线交易制度监督管理相关安排。

　　具体到豁免情形，《规定》表示，优先股转股、可交债换股、可转债转股、ETF申购赎回、证券转融通、继承赠与等非交易行为，国有股权无偿划转、新三板挂牌公司定向增发、股权激励行权相关行为，证券公司购入包销后剩余股票、做市商交易等11种情形予以豁免适用特定短线交易制度。

　　起草过程中，证监会将依法规制作为基本原则，主要围绕大股东、董监高等特定投资者，明确细化特定短线交易的适用标准，不扩大规制对象，不影响普通投资者的正常交易。同时，主动回应外资诉求，按照内外一致原则，允许符合条件的境外公募基金可申请按产品计算持有证券数量，并豁免沪深港通机制下香港中央结算公司适用特定短线交易制度，实现内外资投资者一视同仁、平等对待。证监会表示，坚持放管并重维护良好市场秩序，对于涉嫌内幕交易的违法违规行为，将依法依规严厉打击。

　　此外，沪深北三大交易所也明确表态，将研究制定特定短线交易自律监管规则，明确市场预期，增强市场活力，做好市场培训工作，进一步规范市场特定短线交易行为监管，维护市场交易秩序。