水皮：谈股论金 翻手为云 覆手为雨

　　 有涨停潮的时候，就会有跌停板潮，但是谁也没想到，变化会这么快，就像小孩子的脸，六月的那一天。

　　 今天，这个道理主要体现在白酒的概念上。昨天，一些低价的白酒白酒概念股出现在涨停，今天有一个跌停。也许这与经纪人提醒的风险有关，但水皮昨天提到了。基本上这是一种补偿性增长的模式。

　　 因为“两瓶酒”打开了上涨空间，价格比较效应会让一些人对其他白酒股票大惊小怪。然而，这些白酒股票的估值并不低，因为它们与“两瓶酒”仍有一定差距。

　　 事实上，今天冲击市场的不仅仅是白酒股票，还有金融股。今天早上，无论是银行，的经纪公司还是保险公司，都有一股砸市的趋势，而且他们一路砸得很稳。

　　 几只指数股票大幅下跌，跌幅均超过4%。很难想象像招商银行、中国平安，包括中国人寿，这样有指数和大众的股票，所谓的大金融会同步下跌。所以今天要讲的是一个非常明显的推销行为。

　　 当然，今天的最终行情还是比较顽强的，实际上大盘已经走到了不规则的底部。砸下去再捡，再砸下去再捡。我们希望这是一次洗碗行动。希望如此。

　　 为什么会有卖的场面？为什么会有人效仿？水皮希望与过去两天债券市场的动荡有所关联。因为我们知道华晨汽车违约后，永煤控股也违约了。属于清华部门的紫光集团还没有支付，甚至像清华控股这样的债券也经历了很大的抛售压力。当时债券市场风声鹤唳，这些企业的基本面当然有所反映，说明这些企业的资金链非常紧张。

　　 联想到昨日发布的10月份社融数据和贷款数据，所有人的担忧可能都被放大了。虽然数据是昨天发布的，但社融的数据从上个月到前一个月显著增加，与9月相比显著下降，增量从3.4万亿下降到1.4万亿。10月份，银行，人民币贷款增加6898亿元，较上月减少约1.21万亿元，降幅也较大。不过你要注意，这是环比，还是逐年递增的。事实上，银行的贷款数据同比增长285亿元，社融的数据同比增长5493亿元。

　　 因为10月份本身是贷款和社融增加的一个小月份，所以这是正常的。然而，在债券市场频繁动荡的背景下，水皮的负利率将被放大，每个人都会对资金的货币政策链产生担忧，尤其是流动性。所以焦虑的共鸣导致了今天早上的抛售行为。

　　 从下午的走势来看，应该说是市场在慢慢消化恐慌。我们也希望未来市场稳定，尤其是金融股。上午大跌后，由于前期持续上涨，也有助于消化盈利市场。因为有有利可图的市场，才有扼杀下跌的动力。如果大家真的去切肉，那就没必要了。

　　 一句话点评：翻手是云，翻手是雨。

　　 (文章来源：《华夏时报》)