水皮：独立行情呼之欲出 银行股市盈率还在泥坑里

　　 勇者死，怯者亡。

　　 周一，深股市， 沪推出了强劲的市场波动，表现在三个方面：一是三大股指全线上涨。虽然上证综指仅上涨了0.12%，但深成指上涨了0.40%，创业板上涨幅度更大，为0.97%。

　　 第二强的表现是上涨个股远超下跌个股，周一上涨个股2728只，下跌个股1435只。在震荡市，这样的涨跌比例相对较少。

　　 第三强是成交量，周一放大至10142.8亿。众所周知，要保持市场活跃，必须是1万亿以上的成交量。

　　 为什么说沪的深股市是周一的强烈冲击，而且是非常罕见的强烈冲击？因为上周末，美国股市经历了一次大幅度的调整，而且是持续的向下调整，在一定程度上造成了全球恐慌。

　　 周一，亚市场表现也相当糟糕，日经指数甚至下跌超过4%，恒生指数周一下跌超过1%。所以在这样的背景下，a股全面流行是非常罕见的。水皮认为这与更强的基本面有关。

　　 周末，央行报纸《金融时报》也发表了评论，专门提到流动性问题。文章指出，我们没有流动性紧缩的问题，流动性相对充足，合理充裕，这在很大程度上消除了大家的担忧。

　　 另外，周末还有一个重要消息，周一中午确认。即银行存款利率的报价方式由过去的“基准利率倍数”调整为“基准利率基点”。这样的调整实际上是在一年内提高短期存款利率。但对于一年以上的长期存款利率，实际上已经出现了实质性的下行，而且下行幅度也不小。

　　 这在一定程度上是变相降息。水皮认为，这一消息的及时承认也对市场的稳定起到了很大的作用。因此，当市场周一开盘时，尽管指数低开，但很快受到经纪商和白酒的推动

　　 但是上拉之后就出现了下跌，因为这两个板块的上拉效果很可能不完全一样。事实上，白酒的概念是向上拉和向后倒，但想向上却是无力的。不过，券商板块的下跌可能更多的是试探性的。因为周一开盘后，也有券商冲击涨停。但没有坚持住，然后撤退了。虽然这两个板块都有高有低，但由于它们的点不同，未来可能会成为分水岭。

　　 盘面上，周一最活跃的股票是军工，软件，以及医美等主题股。当然，也有钢铁和化工等周期性股票，由于半年报影响较好，周一相对强劲。

　　 出人意料的是，周一表现较弱的一家是银行，另一家是保险公司，当然还有煤炭公司。保险和银行的弱化实际上与新闻的解读是矛盾的。因为水皮刚才提到了周末消息，包括周一中午的确认消息，这对银行股市来说其实是一个实质性的利好。因为存款利息降低，而贷款利息不动，在一定程度上增加了银行的利差收益，这对银行股票的业绩提升有实质性的帮助，对银行股票应该也有实质性的好处。不过，银行股票周一的调整幅度还是比较大的。尤其是银行股市的跌幅更大。

　　 我们的解读有错误吗？还是市场反应不到位？恐怕我得留给以后核实。因为无论如何，银行股票的市盈率都在泥沼中，一般不到五倍。随着银行股票表现的改善，水皮觉得总有一天会有一个从量变到质变的过程。事实上，周末的消息也为银行表现的变化埋下了伏笔。什么时候能验证？我们可以边走边看。

　　 一句话：你去你的阳关道，我去我的独木桥。独立市场即将出现。