调仓换股！七月杠杆资金增加近190亿元 融资客加码四行业减持一领域 北上资金同步抢筹15股

　　 7月份的a股市场跌宕起伏。这期间随着市场的大起大落，杠杆资金也小幅上涨，部分公司融资余额大幅增加，受到追捧。

　　 据统计，截至7月30日，沪与深金融一体化余额达18031.6亿元，当月累计增加189.57亿元，其中融资余额增加193.82亿元，融券余额减少4.25亿元。

　　 从行业分布来看，7月以来，申万， 28个一级行业中，有14个行业获得融资净买入。其中，有色金属，化工、电气设备、电子的融资净买入额均超过70亿元，分别为96.78亿元、87.71亿元、87.68亿元、71.74亿元。据此计算，上述四个行业在净买入额的融资客户总额达到343.91亿元其次是机械设备、食品饮料等两个行业，融资净买入额超过10亿元。

　　 值得注意的是，之前火爆的大金融股，成为了金融家减持的对象。统计显示，7月以来，非银金融和农林牧渔业净销售额均位居前列，均超过40亿元，分别为87.03亿元和48.27亿元。此外，在银行，传媒、房地产、交通运输等行业，融资净卖出金额突破10亿元。据此计算，7月以来，以非银行金融和银行，为主的金融股净卖出总额已达98.15亿元。

　　 “杠杆头寸的变化代表了当前市场整体情绪的一个重要指标。”私募网基金经理胡泊，告诉记者，可以看出，科技股是国家政策的导向，成为近期市场的热点。电气设备和电子行业是净买入额，最大的金融机构，也是新兴市场的主导行业。然而，金融股最近受到某些负面因素的影响，因此被市场排除在外。但随着市场的发展，未来趋势仍将结构性分化，景气度高的电气设备、电子等科技股仍有持续上行的可行性，尤其是以新能源，芯片、光伏为代表的科技股，估值提升潜力巨大。在有色金属、化工等周期板块，业绩稳定性较好，未来长期表现较好的周期股接下来会有更好的表现。

　　 与此同时，接受记者采访的粤资基金研究员任涛，表示，杠杆基金属于高风险偏好的基金，一般持有期不会太长，特别是遇到反向单边行情时，会触及风险控制线而被警告或被迫平仓，因此杠杆基金风险意识敏锐，当市场发生不利变化时，融资买入的基金会率先退市。

　　 具体到个股，7月以来，融资人累计增持个股884只，其中206只个股融资净买入额超过1亿元。期间，贵州茅台率先在净买入额，募集资金达39.4亿元。其次是中芯国际，北方稀土，三安光电，江特电机，石大胜华，盛和资源，【融捷股份(002192)、股吧】，五矿稀土，川能动力，多氟多，其他股票在此期间全部募资超过10亿元。

　　 可以看出，一直备受关注的北行资本也加速了仓位和股份的转移。从前十大活跃个股来看，自7月以来，已有34只个股被北向资金买入。进一步统计显示，与北上资金一致，7月以来，爱尔眼科、复星医药、国轩高科、华友钴业、汇川技术、立讯精密、迈瑞医疗、盛和资源等15只股票，包括通威股份、万华化学、沃森生物、五粮液、中兴通讯、卓胜微、紫金矿业，均被金融家在场内买入

　　 对于市场前景，国泰君安证券认为，随着下半年经济稳增长的压力和广义财政周期的触底，信贷预期的边际拉大将继续加强，中小市值随信贷周期的边际改善将充满动力。总的来说，随着情绪扰动的消散，叠加上证50的企稳，以及中小市值风格的提升，市场有望为新生活做好准备。

　　 表：7月以来申万一流产业整合情况：

　　 制表：张颖