A股节后见 | 假期外盘先抑后扬 A股能否迎来“金秋十月”？

　　国庆节前一周市场分化加大，个股跌多涨少，前期热门的周期板块跌幅较大，市场情绪偏谨慎，市场成交量逐渐下降并跌破万亿关口。节前最后一个交易日市场情绪有所恢复，出现小幅反弹。

　　板块方面，节前食品饮料、农林牧渔板块表现靠前，猪粮比再次跌破5:1，发改委第二轮收储开启，短期猪价稍稳，市场对明年猪价企稳的预期升温，养殖股关注度明显上升。

　　外围市场国庆假日期间呈现“先抑后扬”的态势，在美债收益率上行、能源价格大涨等消息的作用下，港美股一度出现下跌，但节前最后一个交易日又出现反弹。

　　　　(数据来源：WIND 2021.10.1-10.7)

　　华西证券表示，随着美国货币政策的转向，中长期来看，美元指数大概率开启新一轮的上涨周期，美股大盘的上涨动能和过去一年半的时期相比会有明显变化。港股多个行业还需消化政策带来的压力，港股市场还需要一定的寻底时间，港股市场整体情绪还有待改善。

　　对于港股市场，光大证券认为，港股已显现出筑底企稳的迹象，但年内上涨空间有限。随着政策密集出台的时期逐渐过去，港股有企稳迹象。但本轮美联储开始缩减购债规模后，将会对港股产生一定的负面影响，因此今年下半年港股市场上涨空间可能相对有限。

　　对于A股市场，安信证券认为，国庆长假期间，海外权益市场有两天出现了明显调整，但整体而言尚未出现趋势性的下跌，从这个角度看节前市场所担心的外围市场风险或已基本落地，不应再是市场关心的核心要素。

　　国泰君安证券策略团队认为：节后A股市场新的动力正在酝酿，看好金秋十月行情。国泰君安指出，新的动力正在酝酿：1)国内消费、地产等数据持续走弱，经济下行预期的方向已成共识，将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。

　　2)能耗双控背景下，原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。

　　3)尽管美联储Taper步伐逐步逼近，但考虑到国内外货币政策存在时间差，国内权益市场更具内生性，看好金秋十月行情。

　　　　1、美国国会再次通过临时拨款法案避免政府“关门”

　　美国国会通过临时拨款法案，暂时解除政府的关门风险。根据美国预算法要求，联邦政府在每个财年中(当年10月1日至来年9月30日)，任何预算支出必须严格按照年度预算案中的要求和计划。但8月以来，由于常规预算案“难产”，拜登与民主党不得不转向推出临时拨款法案，以向联邦政府提供运转资金至12月3日。9月30日，在两党的共同努力下，美国国会两院最终通过了临时拨款法案，联邦政府随之避免了关门。

　　2、银保监会：严禁利用银保资金违规投机炒作大宗商品，严禁挪用贷款炒茅台酒

　　近日，为维护煤电行业和商品市场正常秩序，助力做好保供稳价工作，严防利用银行保险资金囤积居奇、哄抬价格，保障经济社会高质量发展，银保监会印发《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通保障经济平稳运行有关事项的通知》。

　　《通知》强调，严禁挪用套取信贷资金或绕道理财、信托等方式，违规参与煤炭、钢铁、有色金属等大宗商品投机炒作、牟取暴利。严禁挪用各种贷款包括经营贷、消费贷投机炒作茅台酒、名贵普洱茶等高端消费品，防止资本无序扩张。严禁银行保险资金违规流入股市、债市、期市，影响大宗商品价格，避免脱实向虚、空转套利。严禁对符合支持条件的煤电、煤炭等企业和项目违规抽贷、断贷，防止运动式减碳和信贷“一刀切”。

　　3、默沙东新冠口服药疗效大超预期

　　当地时间10月1日，默沙东和Ridgeback生物技术公司宣布，双方合作开发的在研抗病毒口服药物Molnupiravir在对轻度或中度新冠肺炎患者开展的3期研究中，获得积极的期中分析结果与安慰剂相比，降低患者住院或死亡风险约50%。默沙东计划尽快在美国寻求紧急使用授权，并向全球监管机构提交申请。如果获得授权，Molnupiravir有望成为首款治疗新冠肺炎的抗病毒口服药物。

　　在该消息发布后，默沙东股价直线飙升，一度暴涨12%，而其他疫苗股则纷纷大跌。

　　4、国际市场天然气、原油价格涨至年内新高

　　国庆假期期间，全球能源告急使得大宗商品里面的天然气、石油等纷纷大涨；荷兰天然气期货价格首次突破每千立方米1200美元，创下历史新高，美国天然气期货涨近10%至2014年2月以来的盘中最高水平。受涨价预期和担心供给不足影响，美原油价格继续狂飙猛进，布伦特原油自2018年10月以来首次触及每桶80美元。

　　5、林郑月娥：计划允许“港股通”南向交易的股票以人民币计价

　　香港特区行政长官林郑月娥10月6日发表施政报告。她表示，将进一步扩大跨境人民币资金双向流通管道、离岸人民币产品和工具发展，包括研究提升发行及交易人民币证券需求、容许“港股通”南向交易的股票以人民币计价等具体措施。支持港交所与广州期货交易所就碳排放交易相关金融产品开展合作，并评估将香港发展成为区域碳交易中心的可行性，提升香港作为区内绿色和可持续金融枢纽。推动跨境金融科技，与内地积极研究建立一个一站式沙盒联网，利便粤港澳三地的金融机构及科技公司测试跨境金融科技应用项目。

　　6、国庆档新片总票房突破40亿，《长津湖》上映第七天总票房突破28亿

　　截至10月6日17时22分，2021国庆档新片总票房(含预售)突破40亿元。电影《长津湖》上映第七天，总票房突破28亿。观影人次达5740.3万，刷新国庆档人次纪录，截至目前已打破14项影史纪录。

　　　　美国默沙东和Ridgeback生物技术公司宣布，双方合作开发的在研抗病毒口服药物Molnupiravir在对轻度或中度新冠肺炎患者开展的三期研究中，获得积极的期中分析结果，与安慰剂相比，降低了患者住院或死亡的风险约50%。默沙东计划尽快在美国寻求紧急使用授权，并向全球监管机构提交申请。

　　影响板块：默沙东新药使得人们看到了新冠疫情更早结束的希望，受到疫情冲击较大的旅游、航空板块有望迎来机遇。

　　影响个股：中国国航(601111.SH；00753.HK)、中国东航(600115.SH；00670.HK)、南方航空(600029.SH；01055.HK)、【春秋航空(601021)、股吧】(601021.SH)、锦江酒店(600754.SH；900934.SH)、首旅酒店(600258.SH)、宋城演艺(300144.SZ)等。

　　　　根据发行安排，本周剩余一天(10月8日)有2只新股发行，包括沪市主板1只、深市1只。

　　　　【高铁电气(688285)、股吧】，申购代码787285。中铁高铁电气装备股份有限公司专注于电气化铁路接触网产品、城市轨道交通供电设备及轨外产品的研发、设计、制造和销售，是国内电气化铁路和城市轨道交通供电装备领域的龙头企业。主要产品有电气化铁路接触网产品、城市轨道交通供电设备、轨外产品等。

　　公司近年来获得了包括国家科学技术进步二等奖在内的26项奖项，先后被授予国家级企业技术中心、国家知识产权优势企业及中国轨道交通自主创新50强企业等称号，公司也是电气化铁路接触网行业标准的主要起草单位之一。

　　【华瓷股份(001216)、股吧】，申购代码001216。公司自成立以来一直从事陶瓷制品的研发、设计、生产和销售，以色釉陶瓷个性化、创意化立足行业，秉承“日用陶瓷艺术化，艺术陶瓷生活化”的产品理念服务客户，享有较高的市场知名度与美誉度。

　　公司自成立以来累计海外客户200余家，遍布全球40多个国家或地区，据中国陶瓷工业协会统计，2010年-2019年，公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一。公司是宜家在全球重要的日用陶瓷供应商，是贵州茅台、五粮液等知名酒企重要的陶瓷酒瓶供应商。