年内375只新股募资3787亿元 专家预计四季度仍会以科创型企业发行为主

　　据统计，截至10月14日，年内A股共有375家公司首发上市，同比增长26.69%；IPO募资合计3786.79亿元，同比增长6%。其中，科创板和创业板新股数量合计273家，占同期新股数量的72.8%；IPO募资金额合计2035.86亿元，占比为53.76%。

　　接受记者采访的市场人士认为，今年以来，IPO在保持平稳发行的基础上，各板块过会率均有所下降，预计四季度仍将以稳为主。

　　四行业新股数量较多

　　从行业来看，今年以来，机械设备、电子、化工和医药生物行业的新增上市公司数量较多，分别有63家、38家、38家和37家。

　　对此，中国银行研究院博士后汪惠青在接受记者采访时表示，一方面，注册制下A股IPO审核效率提高，科创板和创业板IPO数量占比约73%。机械设备、电子、化工和医药生物等行业上市公司主要集中在科创板和创业板；另一方面，上述四个行业的景气度处于上行通道，相关企业的基本面整体表现较好。

　　“当前，投资者和市场都对高科技企业和成长型企业给予较高关注，制造强国战略越来越得到重视，电子科技类企业则肩负着打破技术壁垒的重任。这些企业上市融资相对更为顺畅。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受记者采访时表示。

　　此外，据记者梳理，截至10月14日，已通过发审会会议或注册生效但未上市的公司还有65家，其中，2家今日(10月15日)上市，27家处于发行中，未确定上市日期，其余尚未启动发行。

　　陈雳认为，预计四季度IPO发行首先还是以稳为主，兼顾一级和二级市场的平衡性。从结构上看，仍然会以科创型企业为主，其中，北京证券交易所将更加突出专精特新方向，并成为四季度IPO的亮点。

　　IPO过会率较去年下降

　　今年以来，监管严把IPO入口关，出台多项新规，致力于从源头提高上市公司质量。如1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》，规范首发企业现场检查行为，强化首发企业信息披露监管；7月9日，证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，督促证券公司投行业务归位尽责，更好发挥中介机构“看门人”作用；9月30日，证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，进一步规范辅导相关工作，并压实中介机构责任。

　　另外，证监会网站显示，今年以来截至10月14日，证监会集中公示了50条投行业务违规处罚信息，其中，行政监管类39条，自律监管类11条。

　　“严把IPO入口关，有利于推动新股发行在科学合理的路径上保持增长，从源头提高上市公司质量，构建高质量的上市公司群体。”汪惠青表示，具体来看，今年以来，监管部门从三方面入手，严把IPO入口关：一是严格审核，对不符合上市条件的企业坚决否决，杜绝企业“带病闯关”的侥幸心理；二是加强首发现场检查，针对资金流水、生产、销售、仓储记录、会计凭证、会计账簿、财务报表等文件资料开展严格询问；三是加大违规行为的处罚力度，对信息披露违规的发行人、中介机构及相关责任人员采取监管和处罚措施。

　　在此背景下，今年以来，A股IPO过会率有所下降。记者梳理发现，今年以来截至10月14日，发审委会议审核71家企业IPO，59家通过，过会率83.1%，去年同期过会率为94.19%。科创板和创业板上市委会议分别审议118家和176家企业IPO申请，分别有105家和169家通过，过会率分别为88.98%和96%，去年同期分别为94.7%和97.89%。

　　与此同时，IPO主动撤单家数也创下新高。记者据证监会和沪深交易所网站统计，今年以来截至10月14日，有184家企业主动撤回IPO申请，沪深主板、科创板和创业板分别有24家、68家、92家。其中，科创板和创业板分别有6家、5家公司为终止注册。

　　“今年以来，监管层将新股发行的监管重点放在‘信息是否真实、准确’‘是否存在可持续性’等方面，并且开启了多轮现场检查，对部分抱有侥幸心理、企图‘蒙混过关’的企业产生了威慑作用。此外，监管进一步强调科创板的科创属性，部分不具有突出科创能力和科技成果转化能力的企业，亦选择主动撤单，重新审视自身定位。”谈及今年IPO主动撤单公司数量大增，汪惠青如是表示。

　　陈雳称，在大力扶持优秀企业上市的同时，监管在审核中始终强调企业信披的真实、准确和完整。此外，一些重大案件的处理，也震慑了心存侥幸者。