A股飘红 “宁王”大反击！港股也大涨

　　今日，A股、港股集体回暖，新能源赛道再度崛起，港股科技股也大幅反弹。

　　年后第七个交易日，A股和港股市场均明显回暖。从盘面上看，新能源赛道再度崛起，港股科技股也大幅反弹。

　　A股市场方面，今日超3300只个股上涨，两市逾百股涨超10%，沪深两市今日成交额10611亿，较上个交易日放量54亿，北向资金全天净流入70.18亿元。截至1月12日收盘，沪指涨0.84%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.64%。

　　港股市场方面，香港恒生指数今日高开高走，收盘大涨2.79%，收复24000点整数关口，收报24402.17点。恒生科技指数大涨4.99%，京东涨近11%，美团涨逾9%，百度、网易、快手、哔哩哔哩涨超6%。

　　新能源崛起，“宁王”回归

　　2022年的前6个交易日，A股市场表现低迷，迟迟没有等来跨年行情。去年表现惊艳的新能源概念遭到调整后大幅回撤，被市场称之为“宁王”的宁德时代也坐上了滑滑梯。

　　而今天，万众期待的新能源赛道再次崛起，“宁王”也归来了！

　　截至1月12日收盘，新能源概念收涨1.57%，新能源车板块收涨2.12%。宁德时代则大涨5.28%，收盘报价565.04元/股，最新市值13170亿元，成交额超百亿。值得一提的是，在新年的前6个交易日内，宁德时代已累计下跌8.72%，总市值蒸发超千亿。

　　消息面上，乘联会指出，根据最新发布的政策，2022年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变，放开补贴规模200万台上限，实现贯穿2022年全年的补贴。随着新能源产业链的规模翻倍提升，降成本能力提升，由此预期2022年年末的新能源车增量很强。

　　关于新能源赛道年初的大幅回撤，私募排排网基金经理助理刘寸心对《国际金融报》记者表示，主要有三方面的原因：一是市场上有对双碳考核放宽的传言；二是光伏上游价格较高导致的下游需求疲软，上游开工率低；三是年初市场对今年新能源车市场销量能否持续保持强势存疑。

　　建泓时代投资总监赵媛媛表示，新能源汽车产业链开年以来显着调整，一方面跟年度排名结束导致获利了结有关，另一方面受年初补贴退坡消息影响。此外，新兴行业在市场渗透率达到20%以上以后就会进入估值调整阶段，新能源汽车在中国的渗透率已经达到该条件。

　　刘寸心指出，新能源赛道今日的崛起，一是因为此前下跌较多，估值吸引；二是2021年12月新能源车销售数据良好，渗透率达22%，叠加乘联会提升2022年新能源车销量预期。他认为新能源赛道仍会保持5至10年的高景气，建议投资者在其中优中选优，长期持有。

　　赵媛媛表示，今天新能源汽车概念反弹，一是乘联会上调了新能源车今年销量预期，二是表态补贴规模上限没有锁定。个人认为这种预期数据必须取得真实数据支持才具有市场凝聚力，而对补贴的表态难以抵消行业因增长加速度放缓导致估值下移和机构调仓的利空。因此，新能源车的反弹持续度会非常有限。汽车今年的重点将是智能化。

　　安信证券指出，预计2022年传统车和新能源车行业全面向好。新能源车方面，2022年补贴政策保持技术指标及门槛要求不变，而补贴规模没有锁定原预期的200万辆上限，补贴将贯穿全年。预计新能源车规模扩张和技术进步带来降本能力持续提升；同时，随着补贴退坡的实施和原材料价格上涨，部分车型价格迎来上调，但仍不减消费需求，2022年新能源车产销有望持续增长。传统车方面，随着芯片短缺程度持续改善，前期储备的订单有望加紧交付；随着车企新产品陆续投放，需求迎来释放，2022年传统乘用车有望显着改善。

　　港股科技股反弹

　　2021年，港股市场犹如坐上了过山车。

　　据数据，去年年初至年末的247个交易日里，恒生指数累计下跌14.08%，下跌的交易日达134个，超过总交易日数的一半。

　　而港股科技股的表现则更让人瞠目结舌。据数据，去年年初至年末的247个交易日里，恒生科技指数累计大跌32.7%，下跌的交易日则达140个，约占去年总交易日数的57%。

　　而今日，港股与科技股表现均回暖。具体来看，香港恒生指数今日高开高走，收盘大涨2.79%，收复24000点整数关口，收报24402.17点。在互联网巨头大幅拉升的影响下，恒生科技指数大涨4.99%。其中，京东涨近11%，美团涨逾9%，百度、网易、快手、哔哩哔哩涨超6%。

　　“我们也已经在上周用合理价格投资了港股科技股中的卓越公司。”止于至善投资总经理何理在接受《国际金融报》记者采访时表示，目前整体科技股的大环境在改善，这是日常从各个上市公司以及相关新闻中可以明显感觉到的，一方面是硬科技的环境变得更好，另一方面消费互联网相关的压力在逐步得到缓解，叠加2022年稳增长为主的基调，整个的环境都对科技股非常友好。

　　那么，既然港股科技股的整体大环境已得到改善，现阶段是否是抄底的好时机呢？

　　对此，何理谨慎指出，市场变幻莫测，现在是否就是底部，难以下定论，我们认为整体肯定是向上的，因为港股中头部科技股的成长性、利润释放确定性相对较高。

　　冬拓投资基金经理王春秀则对《国际金融报》记者表示，“港股科技股的反弹，与基本面关系不大，主要是跟最近市场风格的切换有关系。”他认为，最近一段时间赛道股普遍回调，有一部分资金回到以银行、地产、保险和科技股为代表的超跌股上面，造成了这些股票的上涨。

　　“科技股的这波上涨只是超跌反弹，不具有持续性，不建议抄底。港股科技股基本面并未反转，当前估值合理偏高，我们不认为是很好的投资机会。”王春秀表示。

　　王春秀认为，港股科技股此前大跌原因基于两方面，而如今这两方面的因素没有任何的改变。他指出，“一方面是反垄断、数据安全政策的打压下，业务拓展和融资受限，企业成长性变差。另一方面，人口红利见顶，行业天花板出现。两方面因素影响下，互联网巨头为代表的港股科技股成长属性变差，业内企业出现了杀逻辑和杀估值的情况。”