银行行业周报:理财产品发行量持续下降
摘要: 投资要点理财产品净值波动情况本周净值数据有效的产品数量为8,975只,净值增长率均大多处于0-0.5%区间。其中披露前1日净值产品数量为3,895只,净值相对前期下跌的产品数量为260只,
投资要点
理财产品净值波动情况
本周净值数据有效的产品数量为8,975 只,净值增长率均大多处于0-0.5%区间。其中披露前1 日净值产品数量为3,895 只,净值相对前期下跌的产品数量为260 只,净值增长率中位数为0.01%;披露前1 周产品净值数量为5,080 只,净值相对前期下跌的产品数量为1,284 只,净值增长率中位数为0.07%。
理财子开业与产品发行概况
公司维度:截至2022 年4 月3 日,已有29 家理财子获批成立,其中理财子公司25 家、中外合资理财公司4 家;25 家理财子正式开业,其中理财子公司22 家,中外合资理财公司3 家。理财子目前处于存续期和在售期阶段的理财产品合计共有8,660 只,其中工银理财、中银理财、建信理财产品发行数量排在前三位,分别为1,374 只、755 只、810 只。
产品维度:目前理财子发行的理财产品投资期限以3-6 个月、6-12 个月、1-3 年为主,分别为692 只、1,703 只、4,422 只;运作模式以封闭式净值型为主;风险等级以中低级为主。
发行市场概况
人民币理财产品预期收益率:相较于前一周,各期限理财产品预期收益率无变化。
发行产品数量及期限:三月第五周理财产品发行总量为205 款,3 个月以内产品发行量为10 款,占比4.9%,较前一周上升;6 个月以内产品发行量为37 款,占比18.0%,较前一周下降。据统计,2021 年年初至今累计发行产品共6,479 款,同比增速为-40.68%。
运作模式:三月第五周发行的205 款理财产品中,开放式净值型产品44款,市场占比21.5%;封闭式净值型产品156 款,市场占比76.1%;开放式非净值型产品0 款,市场占比0.0%;封闭式非净值型产品5 款,市场占比2.4%。与前一周相比,开放式净值型产品占比上升,封闭式净值型和封闭式非净值型产品占比下降。
收益类型:三月第五周发行的205 款理财产品中,保本固定型产品0 款,市场占比0.0%;保本浮动型产品5 款,市场占比2.4%;非保本型产品200款,市场占比97.6%。与前一周相比,保本浮动型产品占比上升,非保本型产品占比下降。
基础资产:三月第五周共发行债券产品190 款,占比31.3%;利率产品110款,占比18.1%;股票产品82 款,占比13.5%;票据产品21 款,占比3.5%。
与前一周相比,股票、利率、信贷资产、汇率、商品、其他类产品占比上升,债券、票据类产品占比下降。
发行银行:三月第五周建信理财发行23 款理财产品占据首位,招银理财发行19 款理财产品排名第二。同时,中国银行自2022 年初至今累计发行324 款理财产品,位居第一。
到期市场概况
产品数量及期限:三月第五周理财产品到期总数为596 款,较前一周上升。
1-3 个月、3-6 个月到期产品占比上升,1 个月以内、6-12 个月、12-24 个月、24 个月以上到期产品占比下降。3 个月以内到期产品97 款,占比16.28%;6 个月内的到期产品310 款,占比52.01%。
风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。
理财产品,占比