场外期权交易商最新名单出炉！这2家券商被调出 另有5家进入过渡期

　　8月5日，中国证券业协会公布最新的场外期权44家交易商名单，其中一级交易商8家，二级交易商36家。与5月26日公布的名单相比，本次公布的名单中，一级交易商维持8家不变，二级交易商则减少了两家，分别是东北证券和信达证券。

　　值得关注的是，本次公布的二级交易商名单中，有5家券商进入过渡期，分别是华安证券、华西证券、山西证券、天风证券、西南证券。根据相关规定，对于经评估不符合交易商条件的证券公司，将设置一年过渡期，过渡期内不得新增业务规模。

　　8家一级交易商维持不变

　　具体来看，目前一级交易商的阵容维持不变，仍为8家，分别是广发证券、国泰君安、华泰证券、申万宏源、招商证券、【中金公司(601995)、股吧】、中信建投、中信证券。

　　《证券公司场外期权管理办法》规定，最近一年分类评级在A类AA级以上的，经中国证监会认可，可以成为一级交易商。最近一年分类评级在A类A级以上或B类BBB级以上，持续规范经营且专业人员、技术系统、风险管理等符合对应条件的证券公司，经协会备案，可以成为二级交易商；展业一年情况良好、未有重大风险事件的，可向证监会申请成为一级交易商。

　　2021年1月，申万宏源公告，证监会对其所属申万宏源证券申请场外期权一级交易商资格无异议。这也是自首批7家一级交易商名单公布后，时隔两年的最新扩容，但此后便无新增。

　　对于一级交易商，业内也在期待出现新的“面孔”。一级交易商与二级交易商在业务权限上存在差别，其中，一级交易商当在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。二级交易商仅能与一级交易商进行场内个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。

　　两家券商被调出名单

　　5家券商进入过渡期

　　与中证协5月26日公布的名单相比，本次公布的名单中，二级交易商减少了两家，分别是东北证券和信达证券。中证协信息显示，东北证券和信达证券分别是第六批、第五批交易商，获取资格的时间分别为2020年10月份、2019年11月份。

　　对于不再属于交易商的，《证券公司场外期权管理办法》此前也做出了规定，交易商应当建立因动态调整不再属于交易商的处置工作预案，被调出交易商名单后，不得新增场外期权业务；存量业务原则上应在合约了结后终止。因股票停牌等特殊情况无法了结的，经公司合规部门评估出具合规意见书并向协会及所属辖区证监局报备后可展期，但展期期限不超过停牌期满后一个月。

　　此外，中证协本次的名单中还首次列出了进入过渡期的券商，包括华安证券、华西证券、山西证券、天风证券、西南证券。

　　场外期权二级交易商名单

　　来源：中证协

　　按照《证券公司场外期权管理办法》规定，中国证监会、协会对交易商执业情况实施定期评估，并根据评估结果实行动态调整。对于经评估不符合交易商条件的证券公司，设置一年过渡期，过渡期内不得新增业务规模；过渡期结束，仍未符合一级或二级交易商条件的，调出相应级别交易商名单。

　　一级交易商优势凸显

　　券商对场外期权业务越来越重视，行业发展呈现强者恒强的格局。中证协最新发布的券商2021年度经营业绩排名中，披露了“基于柜台与机构客户对手方交易业务收入排名”。这一业务主要是指场外期权业务，收入口径是经公允价值调整的场外期权业务收入扣减对冲成本。

　　数据显示，2021年20家券商场外期权业务总收入112亿元，同比增长59.46%。其中，中信证券基于柜台与机构客户对手方交易业务收入为19.41亿元，居于行业首位；申万宏源以18.91亿元居于行业第二位；华泰证券、中金公司、海通证券该项收入分别为14.74亿元、12.19亿元、11.3亿元。

　　申万宏源金融创新总部相关负责人此前在接受记者采访时表示，在成功获得场外期权一级交易商资格和跨境业务资格之后，公司进一步做大指数、商品类业务并发力个股类业务，不断提升客户覆盖范围和深度，业务创新成效明显。公司场外期权新增及存续业务规模位居行业前列，个股期权市场份额迅速提升，场外衍生品业务已经逐渐成为公司重要的增长极。

　　值得关注的是，近期海通证券与国泰君安证券均进行了组织架构调整，均将衍生品部门独立提级为一级部门。而在一级交易商中，中信证券、中金公司、华泰证券、中信建投均将衍生品交易部门单独设为一级部门。

　　华创证券非银团队表示，当前衍生品业务主要基于客需进行服务，业务驱动来自规模而非收益率。衍生品业务规模虽因监管比例限制与净资产规模挂钩，但不会明显占用资金。但是自营投资往往以收益率作为主要考核指标，两块业务经营管理逻辑存在一定差异。头部券商将衍生品部门独立出来有助于提升衍生品业务经营效率，提升风险控制能力。