通行宝上市首日涨10.5% 超募4.7亿元华泰联合保荐

　　今日，江苏【通行宝(301339)、股吧】智慧交通科技股份有限公司(以下简称“通行宝”，301339.SZ)在深交所创业板上市。截至今日收盘，通行宝报20.75元，涨幅10.49%，成交额7.34亿元，振幅14.11%，换手率61.28%，总市值84.45亿元。

　　通行宝是为高速公路、干线公路以及城市交通等提供智慧交通平台化解决方案的供应商。公司主要业务包括以下三个方面：第一，主要以ETC为载体的智慧交通电子收费业务，包括ETC发行与销售、电子收费服务业务等，重点拓展高速公路、城市交通智慧收费及管理系统的建设与运营；第二，以云技术为平台的智慧交通运营管理系统业务，主要包括智慧交通运营管理的系统软件开发、综合解决方案和系统技术服务；第三，智慧交通衍生业务，主要为以“ETC+”为内核开展生态场景搭建，融合车辆加油、保险、路域经济、养车用车等车生活，开展ETC生态圈业务。

　　江苏交控系通行宝的控股股东，其实际控制人为江苏省国资委。截至上市公告书签署之日，江苏交控直接和间接合计持有公司82.70%的股权。

　　通行宝于2021年6月24日首发过会。创业板上市委2021年第34次审议会议提出问询的主要问题：

　　1.报告期内，发行人为江苏省交通运输厅授权的唯一ETC发行服务机构，主营业务收入集中来源于发行人的控股股东江苏交控。请发行人代表结合行业政策变化、ETC发行销售业务的市场竞争格局，说明发行人是否对控股股东存在非市场化的重大依赖，是否具备独立经营能力。请保荐人代表发表明确意见。

　　2.请发行人代表结合高速公路收费年限、未来ETC市场的发展空间、ETC储值卡沉淀资金的变化趋势，说明发行人相关业务是否具备可持续性，以及发行人为保持经营稳定性所采取的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。

　　3.请发行人代表说明未将其获取的江苏省唯一ETC发行服务机构的授权界定为特许权，计入资产负债表并分期摊销的会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。请保荐人代表发表明确意见。

　　通行宝本次在深交所创业板上市，发行数量为60,000,000股(占发行后总股本的14.74%)，本次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为18.78元/股，保荐机构(主承销商)为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为蒋坤杰、陈晓锋。

　　通行宝发行募集资金总额人民币112,680.00万元，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币102,989.00万元。通行宝最终募集资金净额比原计划多47,046.55万元。通行宝于2022年9月6日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金55,942.45万元，分别用于ETC城市静态交通建设项目、智能交通云平台升级及产业化项目、ETC生态运营平台建设项目、智慧交通研究院建设项目、补充流动资金项目。

　　　　通行宝本次发行费用不含税总额为9691.00万元，其中保荐机构华泰联合证券有限责任公司获得承销及保荐费用8112.96万元。

　　　　2019年、2020年、2021年，通行宝的营业收入分别为143,056.82万元、46,634.35万元、59,345.66万元；归属于母公司所有者的净利润分别为41,616.80万元、17,128.36万元、18,773.20万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为41,560.53万元、16,161.02万元、16,372.95万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-42,902.69万元、26,883.72万元、674.56万元。

　　　　2022年1-6月，公司营业收入21,768.46万元，同比下降15.17%；归属于母公司股东的净利润6,862.25万元，同比下降28.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5,923.92万元，同比下降28.16%；经营活动产生的现金流量净额19,427.28万元，同比增长228.72%。

　　　　通行宝预计2022年1-9月营业收入37,298.82万元~38,544.03万元，同比变动4.98%~8.48%；归母净利润12,474.38万元~13,320.15万元，同比变动-9.39%~-3.25%；扣非后归母净利润11,538.64万元~12,384.41万元，同比变动1.22%~8.64%。