机械制造：直击沪港通的机械推荐组合 荐3股
摘要： 机械制造：直击沪港通的机械推荐组合 荐3股 2014-11-17 类别：行业研究 机构：中金公司 研究员：吴慧敏 王宇飞 史成波 事件11月17日将正式启动沪港通，我们再次梳理机械行业潜
机械制造：直击沪港通的机械推荐组合 荐3股
2014-11-17 类别：行业研究 机构：中金公司 研究员：吴慧敏 王宇飞 史成波
事件11月17日将正式启动沪港通，我们再次梳理机械行业潜在投资机会，重点推荐安徽合力（600761.sh）、中国重工(601989.sh)、中集安瑞科（3899.hk）；提示关注：第一拖拉机（0038.hk）、郑煤机（0564.hk）。*评论沪股通中推荐低估值稳健增长：a股机械公司普遍估值相对较高，我们重点筛选出行业景气向上、经营稳健、技术实力较强，同时估值相对便宜的标的，重点推荐安徽合力（600761.sh）、中国重工（601989.sh）；港股通中推荐优质/稀缺标的：港股机械板块公司数量有限，我们重点筛选出公司质地良好、估值合理、细分市场地位突出的稀缺标的，重点推荐中集安瑞科（3899.hk）；沪港两地上市公司中，推荐h/a折价较大的公司：沪港两地同时上市的公司中第一拖拉机、郑煤机、昆明机床（未覆盖）、广船国际（未覆盖）h股较a股分别折价41.8%、33.9%、39.0%和28.4%，建议投资关注沪港通后带来的交易性机会；当前股价下，安徽合力对应2014/15年p/e分别为12.4x和11.2x，p/b分别为1.9x和1.6x，维持推荐评级，12个月目标价14.00元；中国重工对应2014/2015年p/e分别为27.7x和22.0x，p/b分别为2.0x和1.9x，维持推荐评级，12个月目标价8.20元；中集安瑞科（h）对应2014/2015年p/e分别为11.0x和8.6x，p/b分别为2.1x和1.7x，维持推荐评级，12个月目标价12.91港币。
推荐,分别,公司,重点,2014
