信息科技：互联网银行变革开始 荐4股

　　信息科技：互联网银行变革开始 荐4股 2015-05-17 类别：行业研究 机构：国金证券 研究员：郑宏达

　　[摘要]

　　事件5月15日晚间，微众银行的首款产品“微粒贷”上线，面向部分手机QQ用户发布。

　　评论微粒贷是一款小额贷款产品：微利贷是一款“无抵押、无担保、按日计息、随借随还“的小额贷款产品，借款的额度在2万到20万之间，日息为0.05%，年化利率18%，具有7*24小时的即时贷款服务，从申请到发放最快15分钟即可到账，首批用户为筛选出来的通过一定规则筛选出来的用户，并非面向所有用户，表明腾讯尚在试水小额贷款，作为全国拥有最大用户群的网络公司，势必会引起其他同类拥有用户群公司跟风，网络小额贷款产品现在仅仅是一个开端。

　　征信数据主要采集于线上：与传统银行参考个人的收入、流水和资产来确定发放贷款的依据不同，微众银行的贷款额度主要来自于用户线上的消费、支付、理财社交、虚拟财产等下行为数据，目前主要依托于腾讯征信有限公司、央行和第三方的数据征信，来确保贷款风险可控，不仅仅是腾讯，阿里巴巴旗下的芝麻征信、京东旗下的花呗借条等互联网公司都采取此类模型对用户进行信用的判断。

　　线上开户势在必行，人脸识别技术即将大规模应用：微众银行是一家无线下网点和柜台的互联网银行，在个人用户的获取上，必须要通过线上开户和远程验证来进行，这也是针对传统银行服务不便，实现7*24小时服务的重击拳，今年年初，央行下发《关于银行业金融机构远程开立人民币银行账户的指导意见》，表明央行正在允许银行远程开立人民币账户，在人脸识别技术已经完善的情况下，远程开户不仅仅成为互联网银行方面用户的举措，也将是传统银行在推进银行电子化的方法。

　　微粒贷只是一个起点，互联网银行动作后续不断：微粒贷作为落实普惠金融，满足小额融资贷款的需求，作为微众银行的首款产品，仅仅是一个起点，在之后的阶段，围绕用户将会展开的金融理财、基金、证券、保险、外汇、信用卡等诸多布局，作为已有金融企业与用户之间的连接器，微众银行的部分资金资源来自与华夏银行、东亚银行及上海银行合作，微众银行的注册本30亿加上其他银行的同业授信供计最多100亿可以用于微粒贷业务。

　　投资建议我们维持行业“增持”评级，投资组合为：刚泰控股、信雅达、御银股份、佳都科技。