科创板研发支出首破千亿 北上资金持仓创新高
摘要: 高成长性凸显科创板可持续发展动力十足。·数据宝统计,科创板公司过去4年营收增速中位数均超10%,净利增速中位数均为正,2019年至2021年连续三年超20%。科创50指数成份股的成长性更为突出,
高成长性凸显
科创板可持续发展动力十足。·数据宝统计,科创板公司过去4年营收增速中位数均超10%,净利增速中位数均为正,2019年至2021年连续三年超20%。科创50指数成份股的成长性更为突出,过去三年营收增速分别为17.22%、29.54%、36.17%,净利润增速分别为24.51%、59.02%、37.01%。
展望未来,科创板成长动能依旧强劲。根据机构一致预测,科创50指数成份股今年、明年及2025年净利增速分别达到15.22%、30.48%、26.24%。
一大批高成长股在科创板诞生。其中,君实生物-U、诺诚健华-U、康希诺等33家公司近4年营收复合增长率超过100%;诺唯赞、万润新能、圣湘生物等47家公司近4年净利润复合增长率超过100%。
科创板的设立,强化了资本市场对硬科技公司的支持力度。过去4年,科创板累计IPO募资额超8500亿元。今年以来,科创板募资额近千亿元,平均每家公司募资额超过21亿元,单家公司募资额创出新高。
去年研发支出首破千亿大关
资本市场助力实体经济发展,科创板已培育出一批具有国际竞争力的上市公司,546家科创板公司总市值近6.47万亿元,千亿市值公司已经有7家,百亿市值以上公司达到174家。千亿市值公司有多家自主可控公司,包括金山办公、中芯国际、海光信息等。
从科创板市值20强公司的行业分布来看,贡献最多的行业是电子行业,合计共有9家公司,贡献市值8574.46亿元。电力设备行业贡献度位居次席,合计4只个股,贡献市值近3461.3亿元。整体而言,科创板市值20强高科技公司云集。
科创板千亿市值公司的变迁,也折射了行业景气度、市场偏好的变化。今年以来,以AI为代表的TMT(科技、媒体和通信)板块持续高景气,多家千亿市值公司均是TMT股票。以电力设备行业为首的新能源公司,今年则出现了回落,多家公司跌落千亿市值大关。
市值排名靠前的公司多为硬科技领头羊,也是持续高强度研发投入的代表,凸显科创板“硬科技”本色,同时为科创板可持续成长添砖加瓦。过去几年科创板研发投入逐年增长,去年底研发支出占比中位数首次达到10.3%,创出近年来新高。
另外从整体来看,去年科创板公司研发投入首次突破千亿元大关,达到1267亿元。在高基数的情况下,科创板保持了研发投入的持续高增长,连续4年研发增速超27%。从去年研发支出增速来看,229家科创板公司2022年研发投入金额同比增速超30%,万润新能、安旭生物、纳芯微等20家公司研发投入金额翻番。
长期高研发投入显成效,众多公司进入专利收获期。数据宝统计,截至去年底,科创板公司累计发明专利达7.47万件,平均每家公司发明专利达153件。
诞生13只5倍股
科创板公司业绩的持续高成长,投资者也获得了高回报。数据宝统计,截至7月20日,546家科创板公司最新价较发行价平均上涨87%,13家公司最新股价较发行价累计涨幅超500%,东威科技、奥特维、金山办公等4家公司较发行价均涨超8倍,其中东威科技累计涨幅超过12.6倍,位居首位。
13家涨幅超5倍的公司中,高端制造板块扎堆,4家公司属于机械设备行业。电力设备及电子行业同样有多家公司在列,如复旦微电、奥特维等。这13家公司中,铂力特近期股价创出历史新高。
值得一提的是,当前科创50指数滚动市盈率不足41倍,处于历史百分位14%以下。未来随着业绩持续兑现,科创板有望给投资者带来更大的回报。
百元股贡献度越来越高
科技股在全球主要资本市场被追捧。在A股市场,科技股则在百元股争夺战中占据明显优势。截至7月20日,科创板共计59只百元股。其中,11股在200元以上,4股超过300元。科创板股价最高的是金山办公,今年股价创出历史新高,最高超过500元,最新价在全部A股中排名第三。在A股股价最高的前十只个股中,科创板占据四席,包括金山办公、石头科技、惠泰医疗、禾迈股份。
整体来看,科创板对整个A股市场百元股的贡献度越来越高。数据显示,科创板百元股最新数量占全部A股比例超过一半,接近52%,创出新高。2019年底,科创板百元股占比不足19%。
一般而言,百元股反映了市场对公司价值的认可度,同时也从侧面印证其盈利能力。数据显示,有23只百元股去年扣非摊薄净资产收益率超过10%,其中安杰思超过37%,派能科技接近30%。
海外收入持续增长,则一定程度上反映科创板的国际竞争力。数据宝统计,去年科创板公司海外营收累计接近3000亿元,增长超16%。过去4年,科创板海外营收已连续4年增速超15%。
北上资金持仓市值创新高
科创板公司交易活跃度愈发稳健。数据宝统计,科创50指数今年平均换手率为1.13%,相比2021年降低3个百分点以上。在整个A股市场,科创50指数今年平均换手率排名在第三位,略低于创业板指和深证成指。
随着科创板高质量发展成效不断显现,越来越多机构加大了对科创板的配置力度。截至一季度末,多达482家科创板公司获得机构入驻,金山办公、中微公司、天合光能等11家公司被超百家机构持有。
北上资金持股动向也值得关注。数据显示,截至今年6月底,北上资金持有科创板公司市值超过652亿元,创出历史新高;占流通市值比例为1.8%,同样处于近年来高位。2021年3月底,北上资金持有科创板公司市值占比仅为0.32%。
海外机构对科创板的青睐度也在持续提升。数据宝统计,今年以来海外机构合计调研了247家科创板公司,占整个科创板公司数的23.89%,创出历年来新高,这一比例在2019年不到3%。半数水平的科创板股票已纳入海外机构配置池。数据显示,今年以来海外机构调研科创板公司占整个科创板公司数的比例超过45%,去年更是达到59%,这一数值在2019年不到16%。