诉讼缠身长期应收款剧增5倍 江苏银行资产质量承压

　　诉讼缠身长期应收款剧增5倍 江苏银行资产质量承压

　　今年第一季度净利润同比增11.19%表现尚可，但非息收入表现欠佳下降1.24%

　　文 | 《投资时报》记者 刘佳昕

　　2017年以来次新银行股的活跃表现，成为A股市场一道夺人眼球的风景线，随着上市公司年报、一季报披露完毕，这些被各路资本格外关照的地方银行的业绩，也备受投资者关注。

　　2016年8月登陆A股的江苏银行，与张家港行、无锡银行、江阴银行等同省小伙伴相比，虽然在名头上压过一筹，不过论及股价走势则逊色不少，且持续震荡格局。

　　《投资时报》记者整理了各城商行2016年经营数据发现，江苏银行在总资产、营业收入、利息净收入和净利润方面均在城商行中排名第三位，可谓季军三连庄。

　　年报显示，2016年江苏银行集团实现营业收入313.59亿元，比2015年增加33.12亿元，同比增长11.81%；实现利润总额135.24亿元，比2015年增加14.42亿元，同比增长11.93%；而税后净利润则为106.37亿元，同比增长11.91%。 在江苏银行的业绩中，资产规模的扩张及非息收入有较大贡献。

　　数据显示，该行非息收入同比增长50.01%，占比19.50%，同比提高4.97个百分点。其2016年平均资产利润率为0.74%，比上年下降0.08个百分点；加权平均净资产收益率为14.47%，也比上年下降1.25个百分点。

　　另外，该行资产规模实现较快增长，2016年末集团资产总额为1.60万亿元，同比增加3079.59亿元，增长23.87%。其中本外币贷款余额6493.8亿元，比2015年末增加875.96亿元，增长15.59%。负债总额1.51万亿元，比2015年末增加2892.87亿元，增长23.62%，其中本外币存款余额9074.12亿元，比2015年末增加1309.84亿元，增长16.87%。

　　而在2017年一季度，江苏银行实现净利润29.88亿元，同比增长11.19%。营业收入为85.34亿元，同比增长6.13%。期末总资产余额为1.75万亿元，较年初增长9.43%。期末不良率1.43%，较年初持平；拨备覆盖率180.88%，较年初提高0.32个百分点。

　　中信证券认为，江苏银行存量风险正在化解中，同时公司也保持了积极的拨备计提，总体来看风险处于可控状态。

　　营收增速放缓 从银行业近年来净利润增速不振的背景来看，江苏银行盈利状况相对较好，依然实现了两位数的净利润增长。不过，若从自身比较，近几年来江苏银行的业绩增速也不可避免地有所放缓。 数据显示，2011年至2013年，江苏银行营业收入增速下降明显，分别为44.35%、20.08%、12.72%，2014年微升至13.44%，2015年则又降至10.74%。 截至2016年，江苏银行净利润同比增速为11.9%，大幅高于行业3.54%的增长水平。

　　其中，净息差同比下降18%，并由此拉低利润，规模增长对业绩提升的影响为23.3%。 该行业绩提升的诸多因素中，非息收入有不小贡献。江苏银行2016年非息收入同比增速为48.7%，占比为19.5%，较年初提升4.9个百分点。同时，手续费及佣金净收入同比增长49.3%，其中，代理手续费与银行卡手续费贡献最大，分别同比增长80.3%和61.3%。 相比较来看，江苏银行的业绩增长好于同业。据银监会统计，截至2016年末，银行业金融机构资产余额232.25万亿元，同比增长16.5%；全年实现净利润1.65万亿元，同比增长3.54%。 不过，到了2017年一季度，以往增长较快的非息收入单季表现欠佳。

　　一季报数据显示，江苏银行净利息收入保持较快增长，较去年增速有所回升，同比增长8.1%，但非息收入同比下降1.24%；拨备前营业利润同比增长16.4%，信用成本则维持高位，对盈利表现有所拖累，利润总额同比增5.97%。 还需要指出的是，资本充足率也是江苏银行近年来的另一个压力。 2014年至2016年，江苏银行资本充足率分别为12.17%、11.54%和11.51%；一级资本充足率分别为8.76%、8.6%和9.02%，一度贴近监管红线。核心一级资本充足率则分别为8.76%、8.59%和9.01%。 据悉，银监会要求银行核心一级资本充足率不得低于7.50%，一级资本充足率不得低于8.50%，资本充足率不得低于10.50%。

　　企业贷款下降 相对于增长的手续费收入，江苏银行的贷款规模明显下降，特别是企业贷款。 数据显示，2016年江苏银行发放贷款及垫款297.12亿元，比上年的326.8亿元下降了29.68亿元，同比下降了9.08%，发放贷款及垫款占比由55.59%下降至49.54%。

　　其中，企业贷款为216.32亿元，而2015年为242.14亿元，下降幅度为10.66%，占比由41.19%下降至36.07%，回落了5.12个百分点。 其他业务中，同业款项及投资收益有明显下降，不过，与买入返售资产有异曲同工之效的应收账款则大幅增加。

　　2016年底，江苏银行投资收益为0.23亿元，比上年的1.96亿元，大幅下降88.32%，原因为交易性金融资产投资收益减少。 存放同业及其他金融机构款项为26.44亿元，占比3.99%，下降36.45%。买入返售金融资产5.42亿元，占比0.82%，大幅下降79.93%。

　　不过需要指出的是，江苏银行长期应收款为10.75亿元，占比1.62%，大幅增长490.36%。集团应收款项类投资余额1900.16亿元，较年初增加502.75亿元，较年初增长35.98%。

　　资产质量面临挑战 在资产质量方面，江苏银行目前不良贷款率虽然与年初持平，但也面临一定压力。2016年末其不良率为1.43%，不良贷款余额为93.18亿元，比2015年末增加13.03亿元，增幅为16.26%。 其不良率水平目前低于行业平均。银监会统计显示，截至2016年12月末，银行业不良贷款率为1.74%。但《投资时报》记者注意到，江苏银行关注类贷款占比略有上升。

　　数据显示，2016年江苏银行关注类贷款总额195.42亿元，较年初增加20.14亿元，关注类贷款比例为3.01%，较年初下降了0.11个百分点。另外，2016年江苏银行可疑类贷款迁徙率由2015年的9.91%升至25.7%。

　　江苏银行今年一季度不良率保持平稳，仍为1.43%。关注类贷款比例为2.95%，较年初下降0.06个百分点。从风险暴露情况来看，一季度不良贷款增量3.4亿元，较去年四季度的2.3亿元有所扩大。

　　截至2016年末，江苏银行贷款减值准备余额168.25亿元，比上年末增加14.31亿元；不良贷款拨备覆盖率180.56%，比上年末下降11.51个百分点；贷款拨备率2.59%，比上年末下降0.15个百分点。

　　此外，面临的重大诉讼也是江苏银行头上阴霾。数据显示，在尚未终审判决的诉讼案件中，江苏银行作为被告的案件共计39件，涉案金额为人民币7.23亿元，2015年12月31日这一数字为人民币0.54亿元。江苏银行已经根据现有事实及状况对可能遭受的损失计提了人民币6049万元的预计负债，2015年12月31日这一数字为人民币206万元。

　　不过，江苏银行认为该等事项的最终裁决与执行结果不会对公司的财务状况或经营成果产生重大影响。 ：