5大举措允许外资控股，18家合资券商排队中

　　五假前夜，证券业对外开放正式落地。在征求意稿发布个多后，今凌晨，证监会发布实施《外商投资证券公司管理办法》(下称《外资办法》)，这意味着外资在我国证券业顺利实现“由参转控”，股国内券商临的控股权难题将成为历史。

　　控股权、业务范围松绑

　　来看这变化

　　证监会发布的信息显示，《外资办法》征求意期内，共收到来11家单位(包括国内外融机构、业组织、政府机构、律师事务所)、 5名个的52条反馈意。证监会对其中合理可的意建议予以采纳，对办法作出了修改完善。

　　《外资办法》最终确定的修订内容有五项：

　　是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件致；体现外资由参转控，将规则名称由原来的《外资参股证券公司设规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。符合条件的境外投资者今天起即可向证监会提交设合资证券公司的申请材料。

　　二是合资券商业务范围得到松绑。允许新设合资券商根据身情况，依法有序申请证券业务，初始业务范围需与控股股东或者第股东的证券业务经验相匹配。

　　事实上，在现有的合资券商中，多数只能做投业务，拥有全牌照的券商寥寥，在此之后，合资券商的业务范围会更宽阔。

　　三是统外资持有上市和上市两类证券公司股权的例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”。单家外资持有上市券商已发股份的例也不再单独设限。

　　在这之前，全部境外投资者持有(包括直接持有和间接控制)上市内资证券公司股份的例不得超过25%。

　　四是完善境外股东条件。境外股东须为融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收、利润居于国际前列，近3年期信均保持在平。

　　五是明确境内股东的实际控制身份变更导致内资证券公司性质变更的相关政策。在这些变化中，此次最引发关注的条内容就是外资控股权的放开，对证券业来说意义重，意味着外资可以在国内全资控股券商。

　　2012年8，《外资参股证券公司设规则》修订稿中明确规定，外资参股证券公司中，境外股东持股例或者在外资参股证券公司中拥有的权益例，包括直接持有和间接控制不得超过49%。在这以前，外资在合资证券公司中的持股例上限是1/3。

　　值得注意的是，此次正式发布实施的《外资办法》与征求意稿相最的变化，是取消了“单个境外投资者持有，或者通过协议、其他安排与他共同持有上市证券公司已发的股份例不超过30%”的要求，不再对单个境外投资者持有上市证券公司股份另设例限制。境外投资者可以通过交易所的交易持有上市内资券商股份，也可以与上市内资券商建战略合作关系，经证监会批准后持有上市内资券商股份。

　　此外，符合条件的内资主体可依法受让证券公司股权，亦可参股合资证券公司设。近期，证监会正就《证券公司股权管理规定》公开征求意，进步完善股东资格条件、股权管理相关要求等。规定出台后，证监会将进步统筹相关整体安排。

　　已有欧亚等地多家型机构拟提交申请

　　前，证监会已同步更新证券公司设审批等政许可服务指南，即( 429)起符合条件的境外投资者可根据《外资办法》及服务指南的要求，向证监会提交变更公司实控或设合资券商的申请材料。

　　那么，控股权的放开对外资的吸引究竟有多？证监会新闻发透露，《外资办法》征求意过程中，已有欧洲、亚洲等地的多家型融机构向证监会了解公司设和股权变更的相关信息，并多次表示正在积极准备拟提交申请材料。

　　证监会将在收到正式申请后，依据《外资办法》积极推进审核作。

　　由此可，外资进我国证券业的需求不可谓不迫切。不过，《外资办法》也向合资券商的境外股东开出了六条件：

　　1、所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，相关融监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的机构签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。

　　2、所在国家或者地区合法成的融机构，近3年各项财务指标符合所在国家或者地区法律的规定，符合监管机构要求。

　　3、持续经营证券业务5年以上，近3年未受到所在国家或地区监管机构或政、司法机关的重处罚，没有因涉嫌重违法违规正受有关机关调查的情形。

　　4、具有完善的内部控制制度。

　　5、具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收、利润居于国际前列，近3年期信均保持在平。

　　6、中国证监会规定的其他审慎性条件。

　　18家合资券商在排队

　　从1995年家合资券商中公司到现在， 20多年间，我国境内合资券商的发展并不算快，据财汇数据终端统计显示，前合资券商只有13家。其中，根据CEPA补充协议设的合资券商有汇丰前海、东亚前海、申港证券和华菁证券四家；另有中公司、中银国际、盛华、瑞银证券、瑞信正、中德证券、第创业摩根通、东花旗、摩根丹利华鑫。

　　与此同时，多数合资券商业务发展较为缓慢，论在规模还是营收上都难以进国内券商前列。据平安证券统计，合资券商的营收及净利润占不到业的3%。证监会的资料显示，前仍有18家筹备中的合资券商处于排队状态，如华继显陆(云南)证券、云锋证券、百富证券等。

　　合资基公司外资持股并放51%

　　基公司的对外开放也在同步推进。据了解，此次证券基经营机构的对外开放，允许外资持有基公司股权例达到51%。证监会新闻发介绍，按照《证券投资基管理公司管理办法》规定，中外合资基管理公司外资持股例或者拥有权益的例，累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。基管理公司对境外投资者进步开放、允许外资持股例达到51%，并不涉及对现有规则作出修改。

　　与此同时，符合条件的境外投资者已可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求，依法提交变更公司实际控制，或新设合资基管理公司的申请材料。

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