题材股霸屏 碳中和仍热

　　上周股指反复振荡下行，受外围市场持续下跌和流动性收紧预期影响，沪指跳空低开在3456点位置才展开反弹，并围绕3500点上下波动。白马股和题材股表现冰火两重天，此前一路上涨的机构抱团的白马蓝筹股大幅下挫，但节后超跌的题材股却逆势上涨，甚至可以说是涨幅惊人，特别是我们此前分析的几大龙头股，如超跌龙头仁东控股（002647）、碳中和龙头【中材节能(603126)、股吧】（603126）、重组龙头*ST众泰（000980）等表现强势，后面它们行情还能否持续?下面结合市场热点及走势作简单分析：

　　首先，周五股指初步止跌的3450-3500点区间，该区域是去年长达半年的箱体上沿，因而具备较强支撑，并且在两会维稳预期下股指进一步下跌空间受限，只是因为经过节后持续下跌，特别是此前一路上涨机构抱团的白马蓝筹股大幅下挫，造成市场人气相对低迷，外盘波动也容易对情绪低迷的市场造成扰动，比如周三和周五的两次大幅低开。由于上周末美股的大逆转和1.9万亿美元经济救助计划终获得通过，有利于市场进一步稳定和后期反弹行情的展开。

　　其次，尽管春节后股指从高点到低点跌了7%，但由于盘势特征一直表现为热点轮动的结构性行情，80%的小票反而表现为逆势上涨，不少活跃股涨幅惊人，比如邦讯技术（300312）、仁东控股、济民制药（603222）涨幅超过100%，华锐精密、一拖股份（601038）、开尔新材（300234）、鄂尔多斯、包钢股份（600010）、华昌达（300278）涨幅超过80%，欧科亿、中材节能、小康股份（601127）、德新交运（603032）、*ST众泰、ST天成（600112）涨幅超过70%，朗博科技（603655）、中国黄金（600916）、*ST环球（600146）、蓝英装备（300293）、章源钨业（002378）、华资实业（600191）、普丽盛（300442）、豆神教育（300010）、【金瑞矿业(600714)、股吧】（600714）等近20只股涨幅超过了50%，总体盈利个股达到了3400只，所以春节后的股指下跌，多数投资者是亏了指数赚了个股的，而亏钱的只是节前人气抱团白马股。

　　不过，随着抱团股经历了节后较大幅度的下跌，一些优质股票已经通过大幅调整充分释放了高估值的风险，也跌出了价值，开始吸引抄底资金入场。而且核心资产的价值还是存在着一定的稀缺性，所以后期反弹盘面或许会比较复杂，一方面白马股有超跌反弹的预期，另一方面题材股将出现大分化，龙头巨震后可能还是涨停，后排会逐步淘汰，操作上还须注意弃弱留强。

　　另外，从最近情绪炒作占据主流角度观察，很多短线大妖股，基本都是超跌低价小票方向，如：【吉翔股份(603399)、股吧】（603399）9天7板，仁东控股8天7板，中材节能6连板，一拖股份5连板等。短线情绪炒作，脱离基本面因素，从涨停情况来看，低价超跌小票占据绝大多数，因此后面还可以关注低价+人气概念的低吸机。正如我们上两期提醒的题材股即将达到冰点，应耐心等待新周期机会，上两周基本上就一直是题材股的上升周期，走出了中材节能、仁东控股、济民制药、一拖股份、金牛化工（600722）等妖股，周五出现了剧烈的分歧，但最终还是中材节能、仁东控股等封住涨停。经过周五的大分歧，题材股的行情反而不一定会这样结束，可能还会最少有一个诱多行情，让散户认为新一波行情又开始了，某些龙头甚至还会继续更加疯狂，因为从龙虎榜指数来看，题材股持续低迷超过6个月后出现反转，这波行情应该不会这么快就结束，而且美国继续印钱1.9万亿美元，通胀预期仍在。

　　具体而言，碳中和这个概念还是行情的人气主线，龙头是中材节能、开尔新材、【一拖股份(601038)、股吧】等，后者本周初只要杀不动，那么就还有一波的可能，可以在企稳时低吸，前者看起来还是很强势，只是缺少换手，本周最好能够换手一下再去寻找上攻的机会。深圳能源（000027）、雪迪龙（002658）、南网能源（003035）等注意能否继续向上逼空或逆转成为新龙头;超跌股方向已经涨的让人无语，仁东控股、济民制药逆势封板，周末有监管函，周一可能会有核按钮，这个方向现在热度太高，加上周末有监管函，周一最好观望一下，周二再去找机会低吸;顺周期板块在全球大放水的环境下不会马上结束，我觉得会构筑一个复杂的顶部，不断巨震，但是这个方向已经不是上升周期，最后经济回暖、放水结束，可能会集体闷杀;最后是白马股已经超跌，本周收个阳线这个还是大概率的，但是想大反转还是较难，只能做个弱反弹行情。其他可注意的个股：小康股份、恒而达（300946）、宜宾纸业（600793）、美达股份（000782）等。