今年逾六成产品正收益 私募重燃“发新”热情

　　私募先锋榜

　　记者 李燕娜

　　今年以来，华南区私募基金平均收益为0.88%，相比上周-0.08%的成绩已有较大好转，其中62.13%的产品录得正收益。私募业绩的好转，资本市场的回暖，重燃私募发新产品的热情。3月以来，新增备案私募产品量不断往上涨，平均单日备案产品量逾百，且多为投向A股二级市场产品，量化对冲、统计套利等也在增多。

　　私募重燃“发新”热情

　　截至发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益为0.88%，相比上周-0.08%的成绩已有较大好转，其中62.13%的产品录得正收益，36.85%的产品录得负收益，最高收益为24.50%，最大亏损为-25.32%，首尾相差49.82%。

　　本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为1.18%和0.65%，而上期，这两个策略的平均收益分别为0.16%和1.06%。相比上期，本期股票策略收益率有较大幅度的上升，而相对价值策略收益率则有较大幅度的下滑。

　　从投资快报股市广播主办的私募先锋榜（广东）前十排行榜来看，本期股票策略上榜数量多达7只，占据大半席位。本期处于第一名的是水星基金-私募学院菁英135号基金，截至2017年3月3日，2017年以来收益率为25.50%。宏莱价值进取一号、泽嘉丰盈1期分别以22.89%、22.63%的收益率分列第2、3位。

　　值得一提的是，在经历了几个月的低潮期后，中基协(全称“中国证券投资基金业协会”)备案私募基金发新产品的热情重新燃起。3月以来，新增备案私募产品量噌噌往上涨，平均下来，单日备案产品量逾百，且多为投向A股二级市场产品。除了传统的价值类外，量化类、对冲类、统计套利等也在增多。

　　对比之下，此前几个月中，单日新增备案私募产品量一直处于20-50只。而查看历史数据可以发现，在私募发新最热的时候，一天的新增备案私募产品量可以达到150-180只的水平。目前新增备案私募产品量有恢复到高潮期的迹象。

　　私募先锋榜（广东）前十排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名 产品简称 管理人 投资策略 基金

　　经理 最新净值 净值日期 2017年以来

　　增长率

　　1 水星基金-私募学院菁英135号 水星基金 未知 李威1.7485 2017/03/03 24.50%

　　2 宏莱价值

　　进取一号 宏莱投资 股票策略 罗伟斌 0.8922 2017/02/24 22.89%

　　3 泽嘉丰盈1期 泽嘉投资 股票策略 何民勇 1.2555 2017/02/28 22.63%

　　4 佳盈一期 佳盈投资 股票策略 李瑞池 1.1040 2017/02/28 22.53%

　　5 领新安盈

　　5号基金 领新投资 股票策略 刘东明 1.0930 2017/02/24 22.12%

　　6 一线对冲

　　君一对冲基金 一线对冲投资 相对价值 胡志忠 1.8050 2017/03/03 20.49%

　　7 平石2n

　　对冲基金 平石资产 股票策略 尹志平 1.2336 2017/03/03 20.33%

　　8 雄资壹号 雄资投资 股票策略 肖明贵 1.1730 2017/03/02 18.13%

　　9 善水稳健

　　对冲一期 善水立盛投资 未知 余波 1.5807 2017/03/03 17.55%

　　10 佳盈二期 佳盈投资 股票策略 李瑞池 0.9950 2017/02/28 16.10%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-03-10）

　　股票策略榜：逾六成产品获得正收益

　　据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为1.18%，其中63.79%产品录得正收益，35.44%的产品录得负收益。最高收益为22.89%，最大亏损为-24.95%，首尾相差47.84%。

　　和上期相比，本期私募先锋榜（广东）股票策略排行榜除了前两名，其余位次均发生了较大的变化。佳盈投资三只产品上榜，分列第三、第七和第十位。按理说在拼杀激烈的股票策略榜中，这样的成绩已经非常难得，不过，从其产品累计净值来说，却不是很理想。资料显示，该公司总经理李韦1992年开始涉足证券市场，专注于价值投资，具有十分丰富的专业理论素养和资本运作实践经验，曾把握住多只成长型个股的投资机会，核心团队也具备丰富的证券从业经验，然而从其旗下运作的产品来看，我们却发现仅有极少数产品能赚钱，上榜的3只产品虽近期表现不错，却无一不在去年熔断下栽了大跟斗，除了成立于2014年的佳盈一期累计净值为正之外，成立于2015年的佳盈二期和佳盈三期累计净值均为负。

　　另外，《投资快报》记者发现，上期表现抢眼、位列第三，也是股票策略榜前十中唯一专注美股、港股的“润樽沪港通基金”本期净值出现较大回撤，该产品累计净值由上期的25%回撤至本期的20.80%，排名位次也从上期的第三滑落至本期的第八。该产品上涨和下跌的逻辑是一样的——跟随美股、港股涨跌。对于这只有着显著风格的产品，我们期待它接下来有更好的表现。

　　私募先锋榜（广东）股票策略排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名 产品名称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 2017年以来增长率

　　1 宏莱价值

　　进取一号 宏莱投资 2015/04/30 罗伟斌 0.8922 2017/02/24 22.89%

　　2 泽嘉丰盈1期 泽嘉投资 2015/07/01 何民勇 1.2555 2017/02/28 22.63%

　　3 佳盈一期 佳盈投资 2014/08/05 李瑞池 1.1040 2017/02/28 22.53%

　　4 领新安盈5号 领新投资 2014/11/28 刘东明 1.0930 2017/02/24 22.12%

　　5 平石2n

　　对冲基金 平石资产 2015/01/23 尹志平 1.2336 2017/03/03 20.33%

　　6 雄资壹号 雄资投资 2015/11/05 肖明贵 1.1730 2017/03/02 18.13%

　　7 佳盈二期 佳盈投资 2015/02/11 李瑞池 0.9950 2017/02/28 16.10%

　　8 润樽沪港通

　　基金 润樽投资 2015/05/21 韩柏青 1.2080 2017/03/03 15.82%

　　9 融林捷1号 融林捷投资 2015/12/16 未知 0.8380 2017/03/03 15.75%

　　10 佳盈三期 佳盈投资 2015/01/26 苏启经 0.8820 2017/02/28 15.29%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-03-10）

　　相对价值策略榜：一线对冲包揽前三甲

　　据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为0.65%，其中62.86%产品录得正收益，37.14%的产品录得负收益，最高收益为20.49%，最大亏损为-18.13%，首尾相差38.62%。相对价值策略的分化比上期明显加大。

　　和上期一样，私募先锋榜（广东）相对价值策略排行榜前三名依然由深圳前海一线对冲投资企业（有限合伙）包揽，该投顾旗下有四只产品上榜，再加上领新投资旗下的两款产品，相对价值策略榜的半壁江山都被占据了，果然是强者恒强。资料显示，上榜产品基金经理均为胡志忠，他1995年就在东莞证券自营部（投资部）工作，2000年筹建东莞证券投资理财俱乐部并任总经理，2004年9月辞职自立门户，管理家族式财富账户，成绩斐然。总体来说，一线对冲的投资风格是比较稳健的，产品的投资曲线非常平稳，以保证本金安全为首要任务，以一周的回撤控制严格控制在2%以内为标准，目前一线对冲旗下产品一周最大的回撤在4%以内。

　　除了一线对冲旗下产品包揽前三甲外，领新元成6号、金域量化9期、第二基金天府3号、一线对冲信一对冲基金、兴业信托尊富1号量化对冲、嘉进一期、阿巴马-云私募证券投资6号均跻身私募先锋榜（广东）相对价值策略排行榜前十强。

　　私募先锋榜（广东）相对价值策略排行榜（制表：投资快报股市广播）

　　排名 产品名称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 2017年以来增长率

　　1 一线对冲

　　君一对冲基金 一线对冲

　　投资 2014/09/12 胡志忠 1.8050 2017/03/03 20.49%

　　2 一线对冲

　　5号基金 一线对冲

　　投资 2016/03/10 胡志忠 1.0510 2017/03/03 5.31%

　　3 一线对冲

　　莞一对冲基金 一线对冲

　　投资 2015/04/30 胡志忠 1.0710 2017/03/03 5.00%

　　4 领新元成6号 领新投资 2014/10/21 刘东明 1.3650 2017/03/03 4.12%

　　5 金域量化9期 金域量化

　　基金 2016/03/07 欧阳先铭 1.0532 2017/03/03 3.68%

　　6 第二基金

　　天府3号 领新投资 2015/03/23 刘东明 1.5489 2017/03/03 3.57%

　　7 一线对冲

　　信一对冲基金 一线对冲

　　投资 2015/03/12 胡志忠 1.1410 2017/03/03 3.45%

　　8 兴业信托尊富1号量化对冲 富直资本 2013/11/29 王华1.4933 2017/03/03 3.44%

　　9 嘉进一期 嘉理资产 2015/01/12 李君杰 1.1450 2017/03/03 2.60%

　　10 阿巴马-云私募证券投资6号 阿巴马资产 2016/01/18 崔海志 1.1352 2017/02/24 2.45%

　　数据来源：玄甲资管研究院（数据截止日：2017-03-10）