22家失联私募被注销 操纵“妖股”与非法集资或成罪魁祸首

　　近日，中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)披露了第7批注销私募基金管理人登记的名单，注销原因是，这22家私募机构均为“失联机构”，且“公示期满三个月且未主动联系协会”。

　　记者统计发现，其中有17家为私募股权机构，5家为证券投资机构。有些机构的失联早有征兆，常出现兑付危机、涉嫌非法集资、卷款潜逃等情况，其中以操纵“妖股”的中鑫富盈和遭遇老板“跑路”的金联投资为代表。

　　借“妖股”获利

　　有媒体报道称，股票“【特力A(000025)、股吧】”曾在2015年创下百日疯涨近10倍的纪录，因此被封为“妖股之王”。

　　看似是“老天给饭吃”，然而，随后证监会的一则行政处罚决定书揭露了其中的猫腻，即人为地非法操纵证券市场。而操纵者中鑫富盈在完成了此项堪称神奇的操作后，也接到了证监会约5.9亿元的“天价”罚单。

　　具体来看，其中涉及的金额之高、手法之复杂均可谓胆大。就账户上看，中鑫富盈与吴峻乐控制使用共33个账户，两方通过连续买卖、在所控制账户之间交易等方式，合谋操纵“特力A”等股票的价格，最后再反向卖出获利。

　　从交易金额上看，中鑫富盈在涉案的35个交易日内，买入“特力A”金额超过0.5亿元的有12个交易日，超过1亿元的有6个交易日，最高的一天成交金额2.46亿元，占市场成交金额的33.24%。从获利金额看，中鑫富盈获利约1.47亿元。

　　中基协备案信息显示，中鑫富盈为私募证券投资基金管理人，于2014年9月成立，而其信息的最后更新时间为2015年4月1日。

　　卿云投资的总经理杨振宁在接受《国际金融报》记者采访时表示：“一般来说，私募机构失联，并非公众所认为的‘跑路’。可能该私募在行情差、经营不下去的情况下，考虑到启动注销程序较为复杂，干脆就不要这个牌照了，也不提交要求披露的相关信息了，就任它自生自灭，这其实是属于被市场淘汰的行为，不属于‘失联’或者‘跑路’。”

　　杨振宁认为，私募“跑路”与非法集资是两码事。对于证券投资基金管理人来说，所谓的私募“跑路”，其实只是有些人借着私募的牌照进行非法集资，这是两码事。实际上，私募不存在“跑路”一说，一家正规的私募发行产品时，资金都在托管方手里，私募只有对资金的操作权而没有分配权，更不可能提取出来，也就做不到“卷款潜逃”了。投资者需要加强风险意识，提高辨识度，不要把钱打到个人或者公司的账户，而要转入第三方托管单位。

　　私募股权非法集资套路深

　　那么，所谓的私募“跑路”是什么情况?在中基协此次披露的失联名单中，有一家公司的案例也比较特殊。金联资产的董事长吕尚简就因“跑路”而引发热议。2017年12月14日凌晨，吕尚简发了条朋友圈高调宣称跑路，原因是“本人工作不力，大额融资计划失败”，随后，又在员工的微信群里解释自己只是暂避在外，且与园区经侦联系畅通。

　　而有意思的是，第二天吕尚简所控制的另一家公司金联科技发布公告称，公司在确认董事长失联后以“董事长失联并带走公司流动资金”为由进行了报案。随后，又发布公告称，预计被吕尚简所带走的流动资金约520万元，占公司流动资产、净资产等比例较大，对公司日常经营有重大负面影响。

　　最终，今年年初，吕尚简因涉嫌“非法吸收公众存款罪”，被苏州市公安机关批捕归案。据悉，截至吕尚简跑路，金联集团未兑付资金近3亿元。

　　对于多家私募股权投资遭遇兑付危机一事，中债登前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯荆民在接受《国际金融报》记者采访时表示：

　　“投资于股权的私募，可能有些项目是不存在的，而中国投资者对于实地考查项目的意识较弱，因此这类私募就游走在犯罪的边缘，容易形成非法集资，涉嫌诈骗等。此外，有些私募通过借新债还旧债来维持运营，但今年资金比较紧张，没有项目或者项目支撑不起成本的私募，在资金链断裂后就会选择跑路。对于监管层而言，现在的问题是，私募基金托管人是否应当去审查该项目是否存在，并且当私募‘跑路’后，托管方是否该承担责任，以及承担多大的责任，实际上是在探讨和完善中的。”

　　此外，柯荆民对于监管层注销部分私募也持乐观态度：“基金业协会对私募实行的是登记式监管，是半监管状态，不是强力监管，因此私募机构带有自治性质，再加上私募基金属于类金融机构，即没有金融牌照，但实际做了金融的工作，所以本身鱼龙混杂，如今监管层主动注销一批，是件好事，反映了行业的优胜劣汰。”

　　(国际金融报见习记者何思)