方正证券:关注高端医疗技术国产替代加速、精选三季报有望超预
摘要: 本周医药生物板块收益率为0.41%,板块相对沪深300收益率为1.41%,在28个一级子行业指数中排名第13位,处于中游位置;其中医疗器械周涨幅最大(涨幅为1.77%),
本周医药生物板块收益率为0.41%,板块相对沪深300收益率为1.41%,在28个一级子行业指数中排名第13位,处于中游位置;其中医疗器械周涨幅最大(涨幅为1.77%),相对沪深300收益率为1.90%。涨幅最小的为生物制品-1.35%(相对沪深300:-1.21%)。
本周GE医学影像信息安全事件催化带动高端医疗设备涨幅居前,我们认为高端医疗设备有望进口替代加速;高值耗材集采预期见底企稳回升,整体医药板块经过3个月的大幅调整,生物医药概念(SW)当期34.8倍估值处于历史平均估值中枢,进入配置区域技术右侧机会,我们建议重点围绕三季报业绩有望高速增长或者超预期的相关个股。
相关投资主线:
(1)高端医疗器械受益进口替代加速+基层市场扩容,配置高景气细分赛道龙头企业:迈瑞医疗(行情300760,诊股)国产设备龙头;【开立医疗(300633)、股吧】(行情300633,诊股)内窥镜设备国产龙头加速进口替代;万孚生物(行情300482,诊股)POCT龙头,常规业务稳步恢复,静待海外市场上量及国内基层医疗机构扩容。
(2)三季报有望高速或者超预期高增长:长春高新(行情000661,诊股);健帆生物(行情300529,诊股);金域医学(行情603882,诊股);迈克生物(行情300463,诊股);九洲药业(行情603456,诊股);南微医学(行情688029,诊股)( 688029);普门科技(行情688389,诊股);安科生物(行情300009,诊股);安图生物(行情603658,诊股);联邦制药(3933);浩欧博(行情688656,诊股);【凯普生物(300639)、股吧】(行情300639,诊股)。
(3)疫苗板块受益新冠疫苗放量,整体高速增长;关注智飞生物(行情300122,诊股);【康希诺(688185)、股吧】(行情688185,诊股);康泰生物(行情300601,诊股)。
(4)新冠疫情常态化防控,关注新冠药后期治疗性药物的临床进展:【前沿生物(688221)、股吧】(行情688221,诊股)全新机理的新冠治疗药物正在美国临床1期,国内艾克宁迎进入医保。开拓药业(9939.hk)新冠治疗药物Q4有望获批上市,治疗脱发药物二期临床前景广阔。
(5)科研创新推动科研服务持续高景气,建议关注超预期高速成长企业 诺禾致源(行情688315,诊股);洁特生物(行情688026,诊股)。
(6)化学药制药板块CXO高景气及国际化:普洛药业(行情000739,诊股)API和CDMO药物。健友股份(行情603707,诊股)。
风险提示:国内外新冠疫情发展影响医疗机构正常运营程度超预期;政府集中采购降价幅度高于预期;国产医疗设备进口替替代不及预期;海外国际化进程不及预期。
超预期,药物