东吴证券:2023H1汽车行情值得重视!
摘要: 【以价换量】2023H1汽车行情值得重视!第4波行情标的选择需【适度减法】:β依然有但α更重要。我们2023年度策略选股思路非常适用这波行情(详情可参阅2023年汽车投资策略4篇系列报告)。
【以价换量】2023H1汽车行情值得重视!
第4波行情标的选择需【适度减法】:β依然有但α更重要。我们2023年度策略选股思路非常适用这波行情(详情可参阅2023年汽车投资策略4篇系列报告)。
总策略:拥抱整车2超多强格局,精选强α个股。
总排序:港股汽车>A股零部件>A股整车。
1)港股汽车:优选【理想+吉利】,其次【长城+蔚来+比亚迪(行情002594,诊股)】等。
2)A股零部件:首选Tier0.5【拓普集团(行情601689,诊股)】。优选第一梯队赛道:轻量化赛道【旭升集团(行情603305,诊股)-爱柯迪(行情600933,诊股)-文灿股份(行情603348,诊股)】,线控制动【伯特利(行情603596,诊股)】,大内饰赛道【新泉股份(行情603179,诊股)/继峰股份(行情603997,诊股)/岱美股份(行情603730,诊股)】等。其次第二梯队赛道:域控制器【德赛西威(行情002920,诊股)-华阳集团(行情002906,诊股)-经纬恒润(行情688326,诊股)】/空气悬挂【保隆科技(行情603197,诊股)-中鼎股份(行情000887,诊股)】/热管理【银轮股份(行情002126,诊股)】/天幕【福耀玻璃(行情600660,诊股)】/线束【沪光股份(行情605333,诊股)】/功放/检测/车灯/线控转向等。
3)A股整车:长城/长安/比亚迪/华为(赛力斯(行情601127,诊股)/江淮)等。
风险提示:轿车/SUV价格战超出预期;新能源汽车行业发展增速低于预期;芯片/电池等关键零部件供应链不稳定。
汽车,赛道,整车