储能领域百舸争流 液冷温控赛道谁主沉浮？

　　很多人将2022年看作是储能“元年”。从政策层面、投资力度和新增产能三个指标来看，2022年储能行业都迎来了“开门红”。

　　首先是政策层面，《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》、《“十四五”新型储能发展实施方案》、《关于推动能源电子产业发展的指导意见》、《华东区域电力辅助服务管理实施细则》等鱼贯而出；其次是投资力度，这一年，宁德时代(行情300750,诊股)、中创新航、国轩高科(行情002074,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)、珠海冠宇(行情688772,诊股)等电池巨头相继加码储能赛道，中国石油(行情601857,诊股)、小米、美的、格力等30余家企业不断展开收购跨界进军储能领域；第三是新增产能，目前新增投运新型储能项目装机规模已达6.9GW/ 15.3GWh，功率规模首次突破6GW，与2021年同期相比，增长率均超过180%。

　　而 这 仅 仅 是 开 始 。 按 照《“十四五”新型储能发展实施方案》，到2025年新型储能才是由商业化初期步入规模化发展的阶段。到2030年，新型储能将迎来全面市场化发展。按照规划，预计到2025年国内储能功率装机规模有望达到300GW，截止到2022年底，中国已投运的电力储能项目累计装机为59.4GW，这就意味着2023到2025年的新增储能装机容量将达到240GW左右，是2022年的4倍，未来三年的复合增长率达到60%左右。

　　这也成为能源巨头和不少科技企业大力投资的主要动力。但从另一个角度看，“百舸争流”也说明这个市场的竞争将会非常激烈。

　　竞争最激烈的应该是上游的锂电池行业。大量的产能势必从新能源汽车电池转移到成本更低、需求更大、门槛更低的储能电池领域，这是典型的红海竞争；其次是设备制造，其实储能设备制造技术含量并不高，很多传统制冷和ICT企业都可以生产，比如格力、华为这样的产业巨头一旦开始进军储能装备制造，其他企业成功的机率就很小了；第三是运维。从运营的角度来看，国家电网系统有先天优势，其它企业很难超越。从维护的角度来看，目前的竞争还不是很激烈，特别是锂电池储能电站的温控系统，这是储能安全运作的必要条件。

　　2022年上半年，就已发生了17起储能起火事故，国家能源局综合司紧急发布《关于加强电化学储能电站安全管理的通知》，其中对电池、消防等环节明确了多项细化管理措施。从强制配套温控设备的角度看，预计2023到2025年储能温控行业市场规模约为75亿、110亿、165亿元左右。而目前储能电站的温控主要以空冷为主，未来的发展趋势是以性能更稳定、温控效果更好的液冷技术，其在整个温控市场的市场渗透率将由2022年的不足20%，上升到2025年的超过50%。因此，温控是整个储能领域景气度很高的细分产业，而液冷技术又是温控中成长性更高的领域。最关键的是，这个景气度超高的细分领域，只有几家企业拥有自主可控比较成熟的储能液冷温控技术，包括英维克(行情002837,诊股)、高澜股份(行情300499,诊股)和同飞股份(行情300990,诊股)三家上市公司。同飞股份目前的主要产品可分为液体恒温设备、电气箱恒温装置、纯水冷却单元和特种换热器四大类，公司已经明确表示，将加大储能液冷技术的开发应用；英维克是国内最早涉足电化学储能温控的厂商，目前储能液冷机组包括机柜应用和集装箱应用两大系列，冷量跨度从3kW～100kW；高澜股份则是电力电子水冷温控龙头，在储能液冷业务目前已有锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等，还将投资10亿元建设储能电池Pack系统。