盘中机会：国产半导体设备厂商进入业绩释放期！科技产业链高景气度凸显？

　　盘中机会：半导体

　　今日(4月30日)A股三大股指全线高开高走，随后开启高位震荡走势。值得关注的是，半导体及元件概念表现突出。截至午间发稿，兆易创新、长电科技、耐威科技、卓胜微等多只个股涨停，通富微电、圣邦股份、【韦尔股份(603501)、股吧】等多只个股大涨。

　　随着长电科技4月29日晚交出今年一季度“成绩单”，国内三大半导体封测厂的一季报悉数出炉，报告期内，三家公司盈利大幅改善。

　　全球半导体销量有所回暖，提振设备服务需求。2020年2月全球半导体的销售额为345亿美元，同比增长 4.99%，其中中国地区销售额增长5.41%，半导体销量回暖趋势明显。头部晶圆厂受疫情影响较小，资本开支未受明显的影响，台积电继续维持 2020年150-160美元的目标资本开支，中芯国际资本开支不降反增，由22亿美元上升至31亿美元。下游资本开支改善带来半导体设备需求回暖，2月北美半导体设备制造商销售额为23.7亿美元，同比增长 26.8%。并且，国内半导体设备厂商在主流晶圆厂不断突破，国产替代速度有所加快。

　　关联机会：华为概念

　　根据CINNO Research最新的月度半导体产业报告显示，华为海思是中国手机处理器市场第一季度出货量唯一保持增长的主要品牌。海思的出货量为2221万片，同比微增，首次超过高通，以43.9%的市场份额正式成为国内市场出货量最大的手机处理器品牌，反超高通11个百分点。高通、联发科、苹果分列二、三、四位，分别占据32.8%、13.1%、8.5%的份额。

　　日前信通院发布的3月国内手机出货量和 5G手机渗透率呈现良好的发展迹象。3月单月国内手机出货 2175.6 万部，同比降幅为 23.3%，2月出货 638.4万部，同比下降 56%，推算3月出货量环比增长241%，降幅环比收窄 32.7pct。此外，3月国内5G手机出货量达到 621.5万部，渗透率为 28.6%，1月和2月分别为 26.25%和37.3%，5G 渗透率连续三个月保持在25%以上，超出此前 15%~20%的市场预期。5G换机，射频、天线、连接器和散热等核心器件升级带动的弹性变化更大。手机端需求端整体回暖之后，相关板块标的业绩反弹将更加明显。

　　延伸机会：消费电子

　　据称，中国IDC圈高级战略顾问郁向飞表示，受国外疫情影响，消费电子的出货量中短期确实存在下滑，但从长期来看，随着5G商用落地，未来智能终端将更加趋于多元化，这对消费电子产业链的公司将是历史性的机遇。

　　TWS耳机作为近期市场热点，在过去的一年中经历了爆发式增长。近期有疫情影响，但仍不改其景气度向好态势，我们预计2020年全球出货2.1-2.2亿部，其中苹果0.9-1亿部，非A厂商1.2亿部，对应苹果阵营20%渗透率和安卓阵营5%渗透率，长线成长空间可观。我们认为TWS耳机产业链中重要性最高的是其蓝牙主控芯片环节，恒玄科技、珠海杰理、络达等厂商已提前布局占据了先发优势。而存储器、电源管理IC、电池、晶振、声学器件、ODM、SiP等环节亦值得重视。综上，我们坚定看好TWS耳机产业在未来几年的成长性。建议关注立讯精密，歌尔股份，环旭电子，兆易创新，【圣邦股份(300661)、股吧】，泰晶科技，及拟上市公司恒玄科技。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)