5月6日板块复盘：科技股上涨的四要素曝光 复旦复华2连板 新冠检测产业链梳理！

　　今日(5月6日)沪深两市整体呈现震荡调整格局。A股三大股指全线低开，随后全天在水下震荡，尽管盘中一度有反抽表现，但不改整体弱势，最终三大股指全线收跌。

　　对此，容维证券指出，短期市场受到恐慌情绪的左右，但市场风险释放已经比较充分，而筑底需要有一个过程，建议在震荡市场中高抛低吸，控制仓位，多以右侧交易为主。

　　不过，国盛证券表示，随着各地疫情得到有效控制，复产复工下的制造业弹性较好，随着美联储加息靴子落地，压制成长股估值的因素阶段性降低，部分赛道拥挤度和估值回落至低估区间，具备一定吸引力。

　　板块方面：

　　一、新冠检测

　　国信证券表示，医药行业一季度的业绩延续了新冠疫情的主线，我们预计疫苗、新冠检测业务将维持高景气度的增长；同时，CXO行业也将受益于全球产业链转移而继续高增长，新冠药物相关的CDMO业务也将为相关公司带来较大的业绩增量。

　　该机构进一步分析，关注新冠主线以及估值合理的优质个股。新冠疫情仍为医药板块的最大主线，建议关注疫情相关的检测、小分子药物、中药、疫苗等板块。另外，部分优质个股前期回调幅度较大，估值已经相当具有吸引力，建议积极布局。

　　国联证券提到，国内疫情防控仍将是市场关注热点，投资较为活跃，我们建议重点关注国产新冠药物研发进展及新冠检测产业链相关公司。受疫情影响，疫情后建设值得思考，建议持续关注医疗新基建的进度，有望增加优质医疗资源供给，成为行业核心驱动。此外，一季度业绩将陆续公布，疫情或对相关公司带来业绩干扰，建议关注一季度有确定性成长的公司。疫苗及CXO 相关产业链仍是具有高成长的板块，建议持续关注。

　　太平洋证券认为，经济、快速、且行之有效常态化的核酸检测，或为当前应对新型冠状肺炎疫情对经济社会发展影响最小的防疫措施。

　　近期建议重点关注新冠核酸检测产业链。从投资角度，我们建议重点关注新冠检测产业链领域：(1)独立第三方医学检验实验室。相关标的：金域医学、迪安诊断、【凯普生物(300639)、股吧】、润达医疗、兰卫医学等。

　　(2)核酸检测试剂生厂商。相关标的：达安基因、明德生物、圣湘生物、【硕世生物(688399)、股吧】、之江生物、迈克生物等。

　　(3)酶、引物、探针等上游原材料，病毒采样管、采集拭子、PCR 扩增板等相关耗材，核酸提取仪、荧光PCR 扩增仪等检测仪器，核酸采样工作站等配套设施。相关标的：诺唯赞、康德莱、拱东医疗、洁特生物、【海尔生物(688139)、股吧】、东富龙、新华医疗。

　　　　二、国产软件

　　华创证券认为，计算机板块上涨所需的四要素：1、流动性边际放大，风险偏好提升；2、基本面向上出现垂直赛道板块效应；3、有主题效应叠加或轮动；4、起步估值合理。目前看要素1 和3 相对缺乏支撑，“浪”赚不到钱，要素2 会在疫情复工后开始出现拐点，时间上快了，4 是已经明确具备历史级别的相对估值低位，这两点使反弹具备持续的时间窗口和参与价值，就不仅仅是超跌反弹了。

　　广发证券指出，近期以来，受制于疫情发酵、美元加息等因素影响，A 股风险偏好持续处于低位，近期部分地区疫情逐步受控，尤其上海已出现新增感染持续下降，若这一趋势得以保持则五一节后外部环境改善或出现拐点，作为对计算机行业影响最大的风险偏好有望出现拐点。

　　西南证券提到，对于计算机行业整体来说，的确存在业绩可预测性不强，可持续性较弱等“老问题”，但部分云计算龙头商业模式较过去已经明显优化。我们认为，业绩的确定性是当前风险环境下的定心丸，真正决定行业走势的仍在于估值。

　　而行业估值的拔升主要有两个重要影响因素：政策大力支持+新兴技术引领，例如2015年的互联网+，2018年的云计算等。因此，当前流动性缩紧，缺少大的技术突破等背景下，科技股整体估值被压缩，但部分细分赛道的政策力度与技术变革仍然值得重视：

　　政策方面：科技强国大背景下，今年以来，发展数字经济、推动数字化转型的政策导向十分明确，是未来5年的重要战略牵引。随着顶层设计的出台，各细分行业也在不断颁布数字经济相关政策。

　　技术方面：智能汽车、云计算、人工智能以及核心技术的国产化替代等产业趋势十分明朗，并且仍处于渗透率提升的关键阶段，未来成长空间值得期待。

　　综上所述，建议紧抓政策导向，扎根高景气赛道，自下而上挑选细分领域内具备核心竞争力、估值调整幅度较大的龙头标的，静待行情全面回暖。

　　　　一张图汇总：