香港第三季度六成新股下限定价 机构一致看淡百威

　　 据香港东方日报报道，本港新股集资（IPO）市场淡静如水，全球最大啤酒商百威英博旗下百威亚太（ 01876 ）一如所料以招股价下限定价。据本报统计，7至9月份已上市或已公布定价近廿只新股中有12只以下限定价，占比超过六成！惟有分析相信，随着第四季更多公司启动上市计划，香港仍有望跻身全球三甲。

　　于周一截止招股的百威亚太公布，每股发售价为27元，属招股范围27至30元的下限。公司行使部分发售量调整权，将全球发售规模由逾12.62亿股扩大至逾14.51亿股。换言之，发行规模调整后，百威亚太最终集资额将接近392亿元，成为本港今年内最大型新股。

　　另外，香港交易所（ 00388 ）已通知发行商，百威亚太上市首日将可股轮齐发；百威亚太期货及期权，亦可于同日推出。

　　若计及百威亚太，以及在今早挂牌、同样以下限49.6元定价的复宏汉霖生物（ 02696 ），今年首三季于香港上市的92只新股合共集资1，225亿元，令香港目前在今年度全球交易所集资排名中超越上海，成为第三位。

　　然而，本报翻查资料发现，撇除未定价新股，今季在港作首次公开发售的19只新股中，有12只以下限定价，占比达63.15%；另有5只定价为中下或接近下限范围。近月新股定价保守，多只中大型新股叫停上市计划，8月份更只有一只新股挂牌，加上中资企业纷纷到美国上市，令人担忧香港今年是否可在全球三甲排名中占一席位。

　　毕马威中国资本市场主管合伙人刘国贤指，企业近月持谨慎、观望的态度，令首三季度集资额与去年同期相比下降，但随着ESR Cayman再度递交上市申请，以及百威亚太成功卷土重来，反映市场气氛改善。

　　联交所披露易网页显示，不少中大型企业已通过聆随时可开始招股，包括市传集资15亿美元（约117亿港元）的捷克消费金融企业捷信集团、有望成为本港第十只未盈利生物科技股的亚盛医药（Ascentage Pharma），以及今日公布招股详情的内地物管商鑫苑物业服务等。

　　刘国贤续指，香港新股市场仍然为一众IPO申请人首选的上市地点之一，7至8月的主板新上市申请个案更是按年增长约30%，相信第四季新股上市宗数将回升，令港交所有望保持全球前三大新股市场地位。

　　安永亚太区上市服务主管合伙人蔡伟荣亦称，目前不少企业倾向以下限定价，反映ipo市场并非一面倒太悲观，新股减价上市同时是代表企业有给予获利空间，相信能增加投资者信心。但他估计，近月新股市场几乎停滞，加上上市改革后创业板上市宗数锐减，今年首三季新股宗数已按年减少约20%，预期全年宗数也必较去年的逾200宗要少。

　　集资额方面，他认为目前全球IPO市场都被大型新股所主导，假若沙特阿美于今年内在沙特及其他交易所上市，将轻易令全年排名洗牌；相反如果沙特阿美未能在今年内上市，以及阿里巴巴赶及在年内来港挂牌，香港则有机会跻身三甲。