券商聚焦瑞银下调电能实业(00006)目标价至60港元 指其上半年受汇率因素拖累
摘要: 瑞银发研报指,电能实业(00006)2022年上半年业绩基本符预期。剔除一次性项目,主要是2021年5.5亿港元的英国递延税项费用,公司经常性利润从去年上半年的30.59亿港元下滑6%至今年上半年的2
瑞银发研报指,电能实业(00006)2022年上半年业绩基本符预期。剔除一次性项目,主要是2021年5.5亿港元的英国递延税项费用,公司经常性利润从去年上半年的30.59亿港元下滑6%至今年上半年的28.71亿港元,分别占该行/市场全年预测的39%/42%。上半年每股派息同比持平,为0.78港元。
该行表示,经常性利润下滑6%,主因英国投资组合的经常性利润同比下滑14%,其中上半年的英国利润下滑至14.33亿港元,占该行全年预测的41%。该行认为下滑主要受上半年美元兑英镑走强的推动。截至2022年6月30日,英镑和欧元兑美元同比贬值约11%。若以美元/英镑汇率计价,上半年英国收益将占全年预期的46%,符合预期。该行对2022年的美元/英镑汇率预测为0.67,而6月30日的实际汇率为0.82。
该行将2022/23/24年预测下调3%/6%/6%,以反映美元兑英镑和欧元走强。目标价从63港元下调5%至60港元,维持“买入”评级。
下滑,经常性