野村：上调港铁公司评级至“买入” 目标价升至49.1港元

　　野村发布研究报告，将港铁公司（00066）评级由“中性”上调至“买入”，认为风险回报已变得吸引，目标价由45.4港元上调至49.1港元。公司上半年基本纯利同比升78%至71亿元，中期息增68%至0.42元，该行下调今明两年每股盈利预测53%及20%，以反映两个新商场落成后会计处理的变化，将不再计入房地产开发利润上。

　　报告中称，港铁本地客量将继续恢复，客量自5月以来已恢复正增长，同时受惠东铁线过海段通车，预计本地客量下半年同比升4%，明年则同比升15%。该行相信自2019年累积3.35%票价加幅及结束票价优惠，应能抵销票价调整机制检讨对未来加价上限的影响。

　　该行补充，租务优惠摊销影响将由3间新商场开幕抵销，且港铁物业项目供应将持续在今明两年贡献明显盈利及现金流，长远而言，对铁路加物业增长模式看法仍然正面，又指多个新铁路项目亦将为港铁补充土地储备。